美团股价暴跌近15% 此前交银国际下调目标价至324港元

　　2月18日消息，美团跌14.86%，报188港元。国家发展改革委等部门印发《关于促进服务业领域困难行业恢复发展的若干政策》的通知。其中指出，引导外卖等互联网平台企业进一步下调餐饮业商户服务费标准，降低相关餐饮企业经营成本。引导互联网平台企业对疫情中高风险地区所在的县级行政区域内的餐饮企业，给予阶段性商户服务费优惠。

　　此前交银国际发研报指，该行预计美团-W第四季收入499亿元人民币（下同），同比增32%，外卖/到店/新业务分别增20%/24%/65%，市场预期494亿元，同比增30%。预计调整后净亏损66亿元，市场预期57.5亿元，其中外卖盈利15.3亿元，到店酒旅盈利35.4亿元，新业务亏损118.5亿元。

　　1季度受疫情及经济下行影响，预计总收入同比增30%，或低于4季度。受多个大城市疫情防控影响，以及淡季/消费疲软等压力，预计外卖单量增速或降至19%，收入增24%，单均盈利增至0.7元。预计酒店间夜量增15%，ASP增幅拉动GTV增35%。

　　该行下调2022/23年收入预期3%/3%，较市场预期低4%/7%，目标价由358港元下调至324港元，对应2022年市销率7.5倍。虽然短期面对不确定性，但中长期可渗透空间大。现价对应盈利业务PEG0.6倍，估值仍吸引。维持买入评级。

　　此外，大和发布研究报告称，重申中资科网股“正面”评级，首选腾讯控股、网易-S、美团-W、百度集团-SW。腾讯及网易今年手游收入存上升风险，由于其强大游戏渠道及海外扩张计划；美团可见单位经济效益改善空间，及百度人工智能计划潜在估值重估。