券商聚焦中信证券维持阿里巴巴(09988)“买入”评级 指其618表现良好且估值有望改善
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作者：佚名
摘要： 中信证券发研报指，随着供应链及快递履约能力的恢复，4-6月以来阿里巴巴（09988）电商平台销售额正呈现逐月环比回暖态势，市场针对阿里电商增长放缓担忧的估值压制有望逐步得到缓解。
中信证券发研报指，随着供应链及快递履约能力的恢复，4-6月以来阿里巴巴（09988）电商平台销售额正呈现逐月环比回暖态势，市场针对阿里电商增长放缓担忧的估值压制有望逐步得到缓解。宏观回暖趋势下，公司电商、云计算等业务表现也有望在2022年逐步得到修复。长期来看，阿里巴巴仍将是中国数智化进程的重要参与方，云计算、AI、智能驾驶等底层技术布局完备，上层应用开发潜力领先。
尽管当前市场估值反映短期对公司较悲观预期，但当市场外部环境改善时，公司长期科技价值有望被重新认知。该行对公司中长期数字化商业服务能力相对乐观的态度，维持公司港股及美股“买入”评级，以及2023财年港股/美股目标价160港元/165美元。
据魔镜数据，2022年6·18活动期间，该行跟踪的40个天猫主要类目累计GMV（截至6月18日）同比增长约6%。天猫针对商户资金回流、库存积压等经营痛点推出涵盖金融补贴、物流疏通、流量补贴等方面的25条扶持举措；针对消费者，平台调整时间节点以优化用户体验，并加大折扣力度刺激消费需求。多方合力下，天猫2022年618活动整体销售情况良好。
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