券商聚焦交银国际升华润燃气(01193)目标价7%至39元 并维持买入评级

　　交银国际发研报指，预计华润燃气(01193)在22年上半年将录得31亿港元的净利润，同比下降4.6%。但这应该在市场意料之内，因为市场对上半年较弱的售气增长和毛差已有所预期。

　　该行称，公司最近收购合肥燃气49%的股份可能在估值上有争议。但公司强调，该交易仍有8%的内部收益率，溢价来自潜在的自身增长及其庞大的销售基础。

　　该行将公司2022/23年每股收益预期下调3.2%/2.4%，估值切换到2023年，将DCF目标价由36.4港元提升至39港元。未来若国内经济复苏的信号加强，该行认为目前股价是重新配置的好时机。维持买入。