券商聚焦中信证券指高通(QCOM)汽车业务订单创新高 指其为波动环境下首选配置之一
摘要: 中信证券发研报指,受益于手机、IoT、汽车等业务的放量或涨价,高通(QCOM)2022财年三季度(截至6月)业务略高于市场预期,反映出多元化业务发展的高确定性。展望未来,
中信证券发研报指,受益于手机、IoT、汽车等业务的放量或涨价,高通(QCOM)2022财年三季度(截至6月)业务略高于市场预期,反映出多元化业务发展的高确定性。展望未来,考虑到下游智能手机出货量增速放缓的预期,公司四财季营收指引略低于预期。该行认为,智能手机需求增长放缓仅为阶段性干扰因素,并不改变公司中长期向上趋势。
该行继续乐观看待高通的业绩、股价表现,主要支撑因素包括:一)全球智能手机芯片市场双寡头(高通、联发科)的稳定格局,叠加5G手机出货量占比提升,料驱动高通手机芯片ASP持续稳步提升;二)基带+RFFE整合&捆绑销售策略、完善的产品线,料推动公司RFFE业务持续保持快速增长,手机领域技术积累向IoT、汽车领域的平移&复制,料亦将不断打开公司中长期成长空间。公司当前股价对应2022财年市盈率仅为12倍,反映全球智能手机市场增长放缓下市场的非理性担忧,该行仍将公司视为美股波动环境中的配置首选之一。
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