券商聚焦高盛维持恒生银行(00011)“中性”评级 料其将为加息主要受益者

　　高盛发研报指，恒生银行(00011)2022年上半年业绩超该行预期，主因拨备低于预期。期内拨备前利润基本符预期，超该行预期3%。资本状况有所减弱，但管理层正在引导未来监管变革取得收益。考虑到活期存款(CASA)占比较高，且约70%账面为港元，预计在联系汇率机制下（即港元利率水平跟随美元利率），恒生银行将成为加息的主要受益者。

　　综上，该行将恒生银行2022/23/24年每股盈利调整+2%/-3%/-3%，目标价从171港元下调3%至166港元。该行的2022-24年每股盈测及每股股利的平均预期较市场预期低约10%。该行续指，该股年初至今的股价表现落后于同业23个百分点，仓位较轻，且绝对估值仍远高于同业平均水平（1.5倍远期市净率），故维持“中性”评级。