券商聚焦招证国际维持吉利汽车(00175)“增持”评级 建议重点关注其新能源渗透率提升

　　招商证券国际发研报指，吉利汽车(00175)7月销量为12万辆，同比增23.5%，环比跌3.1%；1-7月累计销量为74万辆，同比增1%。因第四代帝豪工厂7月技术改造，造成7月销量只有3千辆，上月销量1.3万辆，目前改造完成，8月销量恢复正常；若剔除该因素影响，估计公司7月销量可达13.3万辆，同比增34%，环比增5%，大幅跑赢行业。期内，新能源销量达3万辆的新高，同比/环比强劲增长360.4%/8%，新能源渗透率26.1%再创新高，环比增2.7ppt，较1月提升13.9个百分点。

　　该行续指，公司即将进入混动化技术优势的释放周期，高端电动极氪下半年月销量有望持续攀升，纯电动几何产品竞争力有望重塑。公司是行业内除比亚迪股份(01211)外，最值得关注的混动化领先公司，混动、纯电双轮驱动，带动公司新能源渗透率持续提升。维持公司“增持”评级及目标价23港元（26.9倍2022年市盈率）。