券商聚焦交银国际维持建业地产(00832)买入评级 目标价续看1.6港元
摘要: 交银国际发研报指,建业地产于8月15日发布盈利预警,预计22年上半年归属股东亏损达50亿-60亿元人民币(下同)(对比21年上半年净利润7.29亿元),主要归因于1)销售额下降;2)交付减少和延递结转
交银国际发研报指,建业地产于8月15日发布盈利预警,预计22年上半年归属股东亏损达50亿-60亿元人民币(下同)(对比21年上半年净利润7.29亿元),主要归因于1)销售额下降;2)交付减少和延递结转收入减少;3)投资物业的公允价值下降;4)毛利率下降和5)存货减值增加。
公司召开投资者电话会议,解释大部分亏损来自于存货减值和投资物业的公允价值下降,并更新了与河南铁建投资和郑州救助基金的最新合作。公司预期与河南铁建投资和郑州救助基金有更多的项目合作,以提前获得更多的资金和流动性,并力争在未来按时偿还所有债务。
交银认为,业绩公告期间的指引,以及建业地产转型为背靠国企的开发商后8月份的销售数据,将是未来股价重估至接近其他国企开发商的关键催化剂。维持买入评级和1.60港元的目标价,相当于约0.4倍22年市净率。
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