券商聚焦高盛维持恒基地产(00012)“中性”评级 指其每股基本盈利逊预期

　　高盛发研报指，恒基地产(00012)2022年每股基本盈利为1.06元，同比跌47%，逊该行预期12%，主因房地产开发(DP)盈利远低于预期。盈利同比下跌主要由于：去年同期合并美丽华酒店(00071)的影响（合并其资产及负债，产生应占收益19亿港元所）、阳光房地产基金(00435)录得汇兑亏损4亿港元、以及合约销售增加令内地税项上升至4亿港元。期内每股派息0.5元，同比持平，对应派息率50%。期内资产负债率降至26%（年初至今下降2个百分点），管理层仍致力于将年度每股派息维持在最低1.80港元。

　　考虑到上半年业绩及绩后会议，该行将2022/23/24财年每股盈利预测调整为-16.9/+3.3/+4.8%，维持2022/23/24财年的每股派息预测，但下调2022年每股资产净值预测2%。综上，目标价由35.4港元下调1.4%至34.9港元。维持“中性”评级。