AH互动中石化(00386)涨逾3% 高盛调升其H股目标价与评级

　　中石化(00386)盘中稳步上扬，午后升幅轻微扩张，最新报3.42港元，涨3.01%，成交额2.16亿港元。

　　A股中国石化(600028)午后升幅则扩至1.4%，报4.34元人民币，成交额3.7亿元人民币。

　　高盛发研报指，其大宗商品团队已将2023年布伦特原油价格预测下调至108美元/桶（之前为125美元/桶），主因美元走强和需求预期疲软。预测调整后，该行将中石化H股上调至“中性”评级，因其主要收益来自炼油，而炼油收益有所改善。据该行评估，当油价升至100美元/桶以上时，尽管库存及上游盈利增加，中石化的综合收益仍会下滑，这是由于炼油收入下降（由于监管机构规定的产品价格上限，当原油价格从80美元/桶上涨至130美元/桶时，炼油利润率逐渐变薄）。

　　考虑到原油价格的最新预测，以及公司今年上半年进口天然气业务的成本转嫁改善，该行将2022/23年核心EBITDA预测（不包括库存收益）上调17%/14%至-9%/-7%，与市场预期一致。港股/美股目标价分别从3.2港元/41.09美元上调至4.0港元/51.02美元，对应16%/16%的上行空间，（而该行予买入评级的亚洲石油、炼油和化学品股为+37%）。