券商聚焦高盛下调信和置业(00083)目标价至10.4港元 维持“沽售”评级

　　高盛发研报指，信和置业(00083)于10月27日宣布，其与招商局置地有限公司以23.88亿港元中标市建局土瓜湾荣光街╱崇安街发展项目。该项目计划提供总建筑面积25,884平方米，市建局拥有商业部分的30%权益。计入该项目后，该行将2023/24/25财年每股盈利调整为0%/-0.9%/-1.3%。维持23-25财年每股派息预测不变为0.57港元，平均派息率为96%，而过去3年/5年的平均派息率为69%。预计未来资产净值变动-0.3%。

　　根据最新调整，该行将公司目标价从10.5港元降至10.4港元；目标价较当前股价的上行空间低于平均水平；维持“沽售”评级。该行认为股价催化剂有：（1）每股股息高于预期； (2) 任何使用相对较大的净现金头寸，将公司私有化或将多余资本返还给股东的意图；(3) 公司重组，剥离投资性房地产(IP)业务，以释放集团层面价值；(4) 香港与大湾区的融合速度和/或深度超出预期。