券商聚焦中信建投维持诺诚健华-B(09969)“买入”评级 指其 奥布替尼商业化兑现

　　中信建投发研报指，【诺诚健华(688428)、股吧】-B(09969)2022年前三季度业绩略超预期：营业总收入4.42亿元，同比下降55%，扣除2021年第三季度公司获得渤健授权收入7.76亿元影响后，2022年前三季度营业收入增长115%，其中第三季度营业收入增长88%。前三季度归母净亏损8.34亿元；扣非归母净亏损8.62亿元。

　　公司2022年前三季度收入主要为奥布替尼（宜诺凯?）的销售，奥布替尼自纳入新版医保目录以来放量迅速，前三季度销售额为4.00亿元，较上年同期同比增长129%，其中第三季度销售额为1.83亿元，较第二季度环比增长64%。由于研发投入增加、美元汇率波动、活动费用支出增加等影响，2022年前三季度扣除非经常性损益前后归属于母公司所有者的净亏损均有所增加。

　　该行预计2022-2024年公司收入分别为6.01、12.37、16.05亿元，中性情形采用dcf估值方法，认为公司合理市值为人民币227亿元（273亿港元），对应目标价18.21港元，维持公司“买入”评级。