券商聚焦摩通予电讯盈科(00008)“增持”评级 香港电讯-SS(06823)目标价下调至11港元

　　摩通予电讯盈科(00008)“增持”评级，目标价4港元。该行指出，电讯盈科今年以来15%的股价下跌(相对恒生指数下跌25%)已经反映了美国利率大幅上升的影响，以及7月中旬红馆演唱会事故对市场情绪的打击。该行认为，电讯盈科在当前水平上有战术上的上升空间，其接近历史最高的市值折让率，相对于其在香港电讯-SS(06823)的股份(30%)，具有吸引力的12%收益率和弹性的非电讯业务前景。该行预计电讯盈科的媒体业务将在2022-24年期间实现20%的营收复合年增长率，并逐步扩大利润率。

　　该行予香港电讯-SS“增持”评级，目标价从13.5港元下调至11港元。该行指出，香港电讯的股价今年以来下跌了9%(恒生指数下跌25%)，主要是由于美国利率飙升，公司基本面没有明显变化。该行预计香港电讯在2022-24年将维持100%AFF派息率及每股派息2%复合年增长率。由于其多元化的业务组合，体面的8%收益率，以及过去10年持续的每股派息的增长，该行认为香港电讯仍然是香港最具防御性电信公司。