券商聚焦高盛维持汇丰银行(00005)“买入”评级 去年末季业绩稳健料股价反应温和

　　高盛发研报指，汇丰银行(00005)公布第4季度基础税前利润为68亿美元，较该行预期/公司指引高出17%/7%，主因净利息收入(NII)和总收入好于预期，部分拨备提升所抵消。有形资产净值(TNAV)的资本状况也好于预期。2023财年的指引维持在超过360亿美元不变，但受遣散费致成本增加影响，成本增长前景略高（同比增长1个百分点至3%）。

　　此外，管理层现预计23财年的信贷成本约为40个基点，但仍旨在实现12%以上的ROTE。而在资本回报管理方面，回购将重新考虑到23年第一季度的业绩，并且在加拿大银行业务的出售完成后或宣派约0.21美元的特别股息。综上，该行认为汇丰第四季度业绩稳健，预计股价反应温和至略微积极。该行认为，资本状况及资本回报的改善属明显优势，但部分被更谨慎的信贷成本指引所抵消。维持70港元目标价与“买入”评级。