券商聚焦国泰君安升银河娱乐(00027)目标价13%至62.港元 升至“买入”评级

　　国泰君安发研报指，该行将银河娱乐(00027)的投资评级由“中性”上调至“买入”，并将目标价由55.00港元上调至62.00港元。目标价基于15.4倍2024年EV/经调整EBITDA，较DCF估值法得出的每股估值79.77港元折让22.3%。该行预测2023-2025年经调整物业EBITDA分别为96.93亿港元、171.78亿港元及191.27亿港元。上调了收入与EBITDA预测，因为料银娱将解决其人手短缺问题，加上澳门银河莱佛士酒店的开幕，银娱2023年的访问量和收入增长将更加强劲。

　　预计银娱的劳动力短缺问题在2023年第二季度将有所缓解，从而提高物业利用率，使收入和EBITDA增长好于预期。该行认为，到2023年第二季度，银娱将能增加其外地员工，足以满足新的需求。如人手足够，银娱将能充分利用其物业，包括有望在今年4月份开幕的澳门银河莱佛士酒店，推动银娱的访问量激增，进而令银娱2023年第二季度末与第三季度的收入和经调整EBITDA高于预期。