上市前股东全部锁定 专业医师数字平台梅斯健康(02415)开始招股

　　获悉，据港交所披露，梅斯健康(02415)今天开始招股，4月20日截止认购，4月27日上市挂牌，中金及麦格理为联席保荐人。公司IPO估值区间55.25-61.69亿港元，募资6.1-6.8亿港币，区间低端的投前估值与上一轮融资后估值相当。

　　机构股东主要包括腾讯(00700)与启明创投，联合创始人及一致行动人持股接近70%，上市前老股东全部设有禁售锁定期，预料上市后走势稳健。

　　梅斯健康是“中国最大在线专业医师平台”，截至2022年底，公司月平均活跃用户数270万人，行业排名第一;注册医师数量290万人，平台注册的副主任及主任医师占中国所有该级别医师总数的67.1%，行业排名第一。2022年公司营业收入约3.5亿元，毛利约2.1亿元，经扣除融资财务亏损调整后净利润约4,555万元。

　　从收入来源看，梅斯健康分为医学精准营销、医师平台服务、真实世界研究(RWS)服务、其他创新服务。其中精准营销是公司最主要的收入来源，2022年收入占比56.9%，毛利率57.7%。医师平台服务2022年收入占比25.5%，服务内容主要是为医师提供研究者发起试验和学术科研上的辅助，以及平台上的医学内容付费会员收费，整体毛利率高达77.8%。RWS服务是公司未来的新增张曲线，收入规模自2020年起至2022年增长422.3%，2022年收入占比17.6%，毛利率36.5%。

　　梅斯健康本次IPO基石投资人包括安吉国资平台、嘉实基金、广发资管，投资金额占整体发行规模比例约48.8%。其中安吉国资平台也是去年10月飞天云动(06610)IPO的基石投资人，曾创下上市首月股价翻倍的佳绩。