券商聚焦摩通下调海螺水泥(00914)目标价30%至28港元 降至“中性”评级

　　摩通发研报指，尽管海螺水泥(600585)(00914)23年第一季度的盈利不佳符合预期，但该行认为市场仍在消化另一负面预期，即第二季度业绩表现仍将疲软，季节性需求上升乏力，或将迎来盈利预期下调（该行23-24财年的税后净利润预期逊市场水平20%）。尽管政策滞后或是强劲的数据表现与中国建筑材料需求低迷之间存在差异的原因，但在接近第四季度的另一个需求旺季之前，该行尚未留意到显着的催化剂。

　　该行将公司23/24/25财年的盈利预测下调25%-28%，以反映2-3季度盈利的疲软前景。该行23/24财年的盈利预测较市场低20%。将海螺水泥A/H股的评级均从“增持”下调至“中性”，因4季度以前未看到需求复苏的明显迹象；目标价分别由40元人民币/40港元下调30%至31元人民币/28港元。