富瑞：予快手-W买入评级 目标价108港元

　　富瑞发布研究报告称，予快手-W（01024）“买入”评级，目标价108港元。该行认为，快手旗下电商业务保持快速增长势头，首季月付费用户（MPU）达1亿，渗透率为15%至16%，而MPU为商品成交金额（GMV）增长的关键。此外，该行认为KOL和商家互补，尤其是前者能在短期内帮助提升销量。

　　报告中称，快手日活跃用户（DAU）维持稳健势头，该行预计今年有望实现同比增长5%，并于明年可增至约4亿户。此外，外部广告业务于第二季预期同比实现正增长，主要外部广告类别包括互联网服务、媒体、游戏和电商。通过数据洞察和视频内容标记，快手应该可以进一步提高外部广告的投资回报率。