券商聚焦招商证券料华住集团(01179)Q2收入同比增长51%-55%

　　招商证券发研报指，华住集团(01179)首季实现收入45亿元人民币（下同），同比增长67%；归母净利润9.9亿元，上年同期亏损6.30亿元；经调整归母净利润10.04亿元，同比上升22%；经调整EBITDA盈利16.51亿，上年同期亏损3.33亿元。毛利率同比上升，主要系公司产品升级、区域分公司经营优化以及疫后开放需求释放。

　　该行预计2023Q2收入同比增长51%-55%，不考虑德意志酒店增长64%-68%，测算包含60%-65%的RevPAR增长与3%-7%的门店增长，即公司判断Q2整体RevPAR恢复19年同期的110%-115%。展望暑期，展会、演唱会、休闲旅游的活跃能够提供有力需求，酒店近几年的品质升级也能较好地支撑房价，华住23年估值不足30倍，建议投资者积极关注。