券商聚焦高盛予珍酒李杜(06979)“买入”评级 目标价16.10港元

　　高盛发研报表示，在大中华消费者与休闲日活动中与珍酒李杜(06979)的管理层进行了讨论，得到以下结论：1）2023年业绩预期：管理层仍然对实现20%的营收增长和16亿元人民币的非GAAP净利润充满信心，批发价格稳定，渠道库存健康，关键区域的市场份额增加。2）长期展望：管理层看到商业烈酒需求持续复苏，不同厂商之间存在差异。3）资本支出和产能：管理层预计2023年至2025年的总资本支出不超过35亿元人民币，其中大部分发生在2023年至2024年。

　　该行对珍酒李杜给予“买入”评级。该行基于2026年预测的市盈率18倍折现回2024年中期，使用11.6%的权益成本（公司特定贝塔系数），给出了12个月的目标价为16.10港元。