券商聚焦交银国际维持比亚迪(01211)买入评级 料下半年高端化车型销量增长
摘要: 金吾财讯|交银国际发研报指,比亚迪股份(01211)公布23年3季度业绩,营收1,621亿元(人民币,下同),同比增38.5%,环比增15.9%。实现归母净利润104亿元(业绩预告的中值)。
金吾财讯 | 交银国际发研报指,比亚迪股份(01211)公布23年3季度业绩,营收1,621亿元(人民币,下同),同比增38.5%,环比增15.9%。实现归母净利润104亿元(业绩预告的中值)。3季度新车型叠加出口增量支撑销量增长。毛利率环比改善明显,3季度毛利率为22.1%,环比上升3.4个百分点,主要受惠产品结构改善和高端化车型贡献开始放量。
该行认为比亚迪(002594)会依靠供应链优势在20万以下新能源乘用车市场拥有定价权,而其高端化车型将会拉动利润率上升。比亚迪已经基本完成东南亚、拉美地区布区。另外比亚迪将在巴西设立由三座工厂组成的大型生产基地综合体,新能源乘用车计划年产能15万辆。该行认为明年将会是比亚迪出口放量的一年。
维持买入,高端化和出口为4季度和明年亮点。该行看好下半年高端化车型销量增长和出口的持续放量。维持买入评级和目标价309.7港元。
比亚迪,车型