券商聚焦华泰证券维持百融云(06608)“买入”评级 指BaaS业务表现亮眼

　　金吾财讯 | 华泰证券(601688)发研报指，百融云(06608)公告3Q23运营摘要，1-3Q23年公司录得营收19.8亿人民币，同比增长33%，3Q23营收7.4亿人民币，同比增长36.6%。1-3Q23MaaS/BaaS金融行业云/BaaS保险行业云收入分别同比提升22/60/16%。

　　该行指，公司MaaS业务基于自身决策式AI技术，为金融机构提供高质量的数据分析服务并形成较高的客户粘性，该行认为该部分业务收入未来有望稳定增长，主要受益于核心用户数和核心用户平均收入的平稳提升。BaaS金融行业云表现亮眼，主要受益于金融机构存量用户运营需求提升。

　　该行小幅上调公司2023/2024/2025年归母净利润的预测至3.9/4.7/6.1亿元（前值：3.8/4.7/6.0亿元）。基于可比公司2024PE26.9x，该行给予公司19.6倍2024年目标PE，维持目标价19.70港币和“买入”评级。