券商聚焦建银国际维持快手(01024)跑赢大市评级 上调其近3年营收预测

　　金吾财讯 | 建银国际发研报指，快手(01024)3Q23 营收较该行/一致预期高出1%，经调整净利润较该行/一致预期高出15%/19%，主要得益于略高于预期的广告收入、毛利率和其他收入。该行指，第三季度快手的电子商务业务继续超越大多数同行，GMV同比增长30%，这主要得益于付费用户数量增加、购买频率提高以及货架式电子商务的推出。

　　该行预计第四季度将维持强势，预计第四季度营收/经调整净利润为人民币325亿元（同比增长15%）/人民币26亿元（比市场预测高出11%）。

　　该行将快手2023-2025年营收预测上调11%/19%/4%，以反映第三季度的业绩和由于效率提高而带来的更好的利润率假设。维持目标价至95港元，并维持跑赢大市评级。