美联储推迟降息打击风险偏好 新兴市场资产下跌

　　美国数据显示商业活动以两年来最快速度增长，强化了投资者对美联储将在更长时间内保持高利率的押注，新兴市场资产随之下跌。

　　周四， MSCI新兴市场货币指数下跌不到0.1%，此前美国采购经理人指数（PMI）超过预期，引发全球市场避险情绪，美国国债收益率飙升。新兴市场股票下跌0.4%。

　　Brown Brothers Harriman董事总经理兼全球市场策略主管Win Thin表示：“强劲的PMI让美国经济表现优异再次成为焦点。再加上FOMC会议纪要措辞强硬，很明显美联储短期内不会降息，这将帮助美元获得更多支撑。”

　　周三公布的FOMC会议纪要显示，一些政策制定者表示愿意在必要时收紧货币政策。

　　掉期交易目前完全定价了美国12月降息25个基点的预期，此前预期降息时间为11月。在经济数据走强，且市场押注美联储将继续严格控制利率后，Thin表示，他预计未来几日美元将有所回升。

　　通常被视为新兴市场风险风向标的南非兰特下跌1.2%。在拉丁美洲，由于美元走高和金属价格下跌，墨西哥和哥伦比亚货币领跌。今年年初，墨西哥经济增长疲软，通胀进一步加速，超出目标水平。这表明，由于出口需求减弱，加上恶劣天气对农业的影响，墨西哥经济增长势头一直在减弱。

　　新兴市场股票的下跌盖过了中国台湾和韩国半导体股的上涨。英伟达（NVDA.US）公布好于预期的业绩，推动中国台湾和韩国半导体股延续上涨势头。

　　瑞银全球财富管理公司美洲首席投资官Solita Marcelli在报告中写道：“我们相信人工智能的增长前景依然稳固，而且还有更大的上涨空间。”Marcelli补充说，考虑到“人工智能芯片的积压订单仍然很多”，投资者可以通过增加对亚洲人工智能相关公司的投资来实现投资组合多元化。

　　随着南非、印度和墨西哥等国在未来几天选出下届政府，新兴市场投资者也在关注政治风险。华尔街投资者暗示，南非资产可能在下周大选后反弹，因为他们支持执政党非洲人国民大会（African National Congress）领导的联合政府，这可能确保政策的连续性。