*ST力帆重整计划将实施转增事项 除权将视股价而定

　　 法院裁定后的【*ST力帆(601777)、股吧】（601777）重整计划进入实施阶段。公司12月15日晚间公告，将按照每10股转增24.99695156股的比例实施资本公积金转增股本事项。在转增完成并注销涉及员工激励部分股权后，公司总股本将由约13.14亿股增至45亿股。股权登记日为12月22日，当天公司股票将停牌一天，转增股本上市日为12月24日，本次转增股份均为无限售条件流通股。

　　此次转增产生的约32.14亿股股票不向原股东分配，全部按照重整计划规定用于引入投资人和清偿债权人。其中，战略投资人重庆满江红股权投资基金合伙企业（有限合伙）出资30亿元受让约13.50亿股，约占转增后总股本的29.99%；产业投资人重庆江河汇企业管理有限责任公司导入产业、管理及销售网络等资源（包括一款车型的授权生产），受让约9亿股转增股票，约占转增后总股本的20%；剩余约9.65亿股股票全部用于清偿【力帆股份(601777)、股吧】及十家子公司对普通债权人的债务。

　　重整财务顾问中金公司（601995）认为，考虑到本次转增股本均用于引进投资人对力帆投资、导入现金以及清偿债务，公司原股东实际并未获得转增股份。且公司在扩大股本的同时，抵消了债务，增加了每股净资产，有效改善了财务状况，因此本次转增行为与通常情况下以分红为目的的转增股本存在较大差异。根据除权日前收盘价的不同情况，本次公司拟分情况将除权参考价格的计算公式进行调整。

　　一、除权除息日前股票收盘价等于或低于5.72元/股，不作除权处理；

　　二、在除权除息日前股票收盘价高于5.72元/股时，除权（息）参考价格＝[（前收盘价格-现金红利）×原流通股份数+转增股份抵偿债务的金额+重整投资人受让转增股份导入的现金]÷（原流通股份数+抵偿债务转增股份数+由重整投资人受让的转增股份数+向原股东分配导致流通股份增加数）。

　　由于不涉及现金红利、股票红利及配股，公式中现金红利、配（新）股价格均为0。鉴于除权除息日前股票收盘价高于5.72元/股，需考虑各分转增股份对股价的影响：其中转增股份抵偿的债务约154.05亿元，转增股份抵偿债务导致流通股份变动数约为9.65亿股；重整投资人整体受让转增股份导入的现金为30亿元，重整投资人受让转增股份导致流通股份变动数约为22.50亿股；转增的股票不向原股东分配，对流通股份数无影响。（王屹）