亿纬锂能跌5.9% 上月西部证券招商证券中信证券唱多

　　互联网北京2月19日讯 亿纬锂能（300014）(300014.SZ)今日下跌，截至收盘报97.50元，跌幅5.89%。

　　西部证券（002673）股份有限公司研究员杨敬梅于2021年1月27日发布的研报《参与华友钴业（603799）定增点评：亿纬锂能参与华友钴业定增 有望优化产业链布局》认为，公司软包电池需求旺盛，产能释放下21年出货量有望翻倍以上增长；方形三元宝马项目如期兑现，未来出货量有望持续提升。在新能源车产业链降成本压力下，动力电池竞争有向上游环节延伸的趋势。本次认购华友股份，有利于加强双方合作，并助力亿纬开拓上游产业链及优化产业布局，进一步提升动力业务竞争力。预计公司20-22年营收分别为85.44/176.54/283.24亿元，同比增速分别为33.3%/106.6%/60.4%；归母净利润分别为15.40/34.73/52.78亿元，同比增速分别为1.2%/125.6%/52.0%；EPS分别为0.82/1.84/2.79元，维持“买入”评级。

　　此外，招商证券股份有限公司研究员游家训、刘珺涵于2021年1月25日发布的研报《思摩尔业绩超预期 动力板块正在酝酿新的增长动力》认为，思摩尔公告业绩预告，2020年实现净利润23.9-25亿元,同比增长10-15%,其中一次性费用支出约14.65亿元。若不考虑一次性费用支出,实现净利润38.5-39.6亿元,同比增长70-75%，业绩超预期。公司2021年经营向好确定性较高,并且正在积累新的增长驱动力，未来几年小电池、大电池有望齐头并进,维持强烈推荐评级，基于未来几年的增长确定性，随着动力储能领域新增长点出现,未来的增长更清晰，继续强烈推荐，上调盈利预测并上调目标价至135-150元。

　　中信证券股份有限公司研究员宋韶灵、陈俊斌、董雨翀于同日发布的研报《深度跟踪报告：全球视角看动力储能 脱颖而出迈向新高度》认为，维持公司2020/21/22年净利润预测16.92/29.44/38.68亿元，对应EPS分别为0.90/1.56/2.05元，对应20/21/22年123/71/54倍PE。公司动力电池业务通过积累确立了技术、产能、客户等优势，在加速全球配套。同时，公司锂原电池、消费类锂离子电池在细分市场处于龙头或领先地位，受益下游景气，业绩增长明确。此外，公司持股的思摩尔经营继续成长，将带来良好的投资收益。采用分部估值法，给予公司目标市值2866亿元，目标价151.72元/股，维持“买入”评级，重点推荐。

　　（：孙辰炜）