北方华创：业绩持续高增，3倍超前采购印证订单充沛

　　北方华创(行情002371,诊股)：业绩持续高增，3倍超前采购印证订单充沛

　　4月28日，公司发布2021年年报和2022年一季报。22Q1公司实现营收21亿元，同比+50%；归母净利润2亿元，同比+183%；扣非后归母净利润1.55亿元，同比+382%。

　　受益高景气扩产和平台化布局，半导体设备业务同比高增71%。受益于下游晶圆厂高速扩产，公司各品线设备持续放量，2021年实现全年营收97亿元，同比+60%。其中，半导体设备收入71亿元，相较2020年42亿元同比增长71%，继分下游高需求驱动，实现营收17亿元，同比超预期增长47%。

　　盈利预测：我们预计公司2022-2024年营业收入分别为155.4/202.4/272亿元，归母净利润分别为20.2/30.1/38.0亿元，维持“强烈推荐”评级。

　　风险提示：下游扩产不及预期；产品研发不及预期；贸易争端与疫情影响上游供应链。