呈和科技获25家机构调研（附调研问答） 目前公司生产的成核剂主要使用于聚丙烯，其它应用领域的产品正在研发或市场测试阶段

　　【呈和科技(688625)、股吧】1月4日发布投资者关系活动记录表，公司于2021年12月31日接受25家机构单位调研，机构类型为保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。

　　投资者关系活动主要内容介绍：

　　问：公司近期的经营情况

　　答：公司经营情况正常，保持一贯的稳健发展态势，管理层也在努力按照既定的计划目标开展相关工作，希望能较好地完成年度经营目标和计划。

　　问：能耗双控政策对公司的影响

　　答：公司不属于高耗能企业，目前政府能耗双控政策对公司影响不大。

　　问：公司募投项目扩增三倍产能的原因、进度情况及未来展望

　　答：现阶段，国内高端聚丙烯市场处于供不应求的状态，随着产品的新应用领域的不断开发，未来几年市场增量有望进一步释放，基于对市场发展增速的前瞻性指引，根据公司白云厂区目前接近100%的产能利用情况，公司制定相匹配的扩产计划以满足未来市场需求。

　　公司募投项目正按计划进行，三季度末已进入项目基础建设施工期。公司将定期对项目建设进度及投产计划披露进展情况。

　　问：公司目前原材料的采购情况及对原材料第四季度走势的判断

　　答：公司设有原材料采购部门，主要根据原材料供给与需求、外部环境等情况，进行价格走势的分析与研判，努力做好原材料采购与储备工作。部分原材料价格上涨的主要原因是疫情导致的供需失衡，如果疫情控制平稳，相关原材料的价格应该能够回归以往正常水平。

　　问：公司的技术先进性情况及专利情况

　　答：公司所处的高分子材料助剂行业为特殊的化工技术行业，具有技术复杂性、针对性、专业性较强的行业特点。高分子材料助剂的核心技术主要包括产品配方、化学反应工艺路线、生产中的反应机理和过程控制等。这些关键技术均需要多年的研究开发和工艺经验的积累才能有效运用，从而生产出具备优质的、满足客户需求的产品。公司自主研发的工艺路线是最大的技术壁垒，产品性能已达到国际先进水平，可在确保自身品质安全无毒、绿色环保的前提下，显著提高树脂产品的光学、力学性能，并提升树脂产品的稳定性。截止至2021年第三季度，公司共拥有境内外专利35项，其中发明专利32项，实用新型专利3项。

　　问：公司对新产品的储备情况

　　答：公司一方面研究现有产品新的应用领域，譬如合成水滑石在农膜、尼龙、氨纶等很多应用领域尚待开发。同时，密切关注与塑料行业相关的、竞争者较少，且需求量和价格都相对有优势的新产品的研发，丰富产品种类，开拓新的业务增长点。

　　问：公司未来中长期的发展方向

　　答：公司致力于长期可持续发展，希望做到基业长青，成为一家受人尊敬的公众公司。

　　问：公司是否考虑收、并购或者其他对外投资

　　答：资本助力是推动公司发展的重要因素，对外投资并购也是推动公司发展的重要路径，公司会围绕主业，广泛寻找协同性相对比较高，资源互补的标的，来促进现有产业快速健康地发展。

　　问：高透明合成水滑石与通用合成水滑石有何差异

　　答：高透明合成水滑石与通用合成水滑石两个产品的化学结构不一样。高透明合成水滑石粒径小，分布窄，与PVC树脂相容性和分散性好，适用于高透明PVC，具有行业领先的透明度，其透明度比通用合成水滑剂提升30%~50%。通用合成水滑石具有比表面积大、抗“锌烧”能力强的特点，作为PVC热稳定剂，初期着色好，抗老化能力强，绝缘性能优异。

　　问：公司海外业务的市场拓展情况

　　答：公司近几年会以国内市场为主，海外业务在保持稳增长的同时，我们会更侧重于国际化战略的前期布局工作，如积极储备人才，扩充海外团队，打造优质的销售服务体系；并通过研发和项目引进，不断丰富完善产品链，致力于提升公司的核心竞争力。

　　问：成核剂、水滑石在全球/国内市场空间及未来增长情况

　　答：目前公司生产的成核剂主要使用于聚丙烯，其它应用领域的产品正在研发或市场测试阶段。根据相关行业报告测算，预计2021年成核剂国内市场规模将达到8,600吨，未来两年增速约为13%，继续保持快速增长的态势。工信部2016年颁布《国家鼓励的有毒有害原料（产品）替代品名录（2016年版）》（工信部联节[2016]398号），鼓励钙基复合稳定剂及锌基稳定剂替代铅盐稳定剂及钡镉信稳定剂，并明确钙基复合稳定剂及锌基复合热稳定剂主要成分为水滑石，依据国家绿色环保规划及发展趋势要求，公司合成水滑石将迎来广阔的市场空间。此外，合成水滑石在众多领域的应用仍然处于开发探索阶段，譬如农膜用水滑石，电缆水滑石，氨纶水滑石等。

　　问：成核剂、水滑石竞争对手情况

　　答：公司成核剂产品国内主要竞争因他们的业务区域趋于本地化，与公司形成差异化的良性竞争；但因为成核剂、水滑石这两类产品目前仍以进口美国和日本的产品为主，进口产品的市场占有率达到75%左右，进口依赖度仍较高。

　　问：公司产品在技术、人员、客户三方面的壁垒情况

　　答：1）产品配方及过程控制是公司的核心技术壁垒。公司所处的高分子材料助剂行业为特殊的化工技术行业，具有技术复杂性、针对性、专业性较强的行业特点。高分子材料助剂的核心技术主要包括产品配方、化学反应工艺路线、生产中的反应机理和过程控制等。这些关键技术均需要多年的研究开发和工艺经验的积累才能有效运用，从而生产出具备优质的、满足客户需求的产品。2）公司研发团队由核心技术人员赵文林、何洁冰、魏永权等领导，上述三人有着多年的化工行业从业经历，具备长期的专业开发经验和深度的行业理解，公司研发团队稳定。3）公司的主要客户是大型石化企业，在长期的合作中共同开发专用料，形成了深度合作关系。4）树脂材料生产制造领域的大型企业对高分子材料助剂产品质量的认可需建立在长期考察和业务合作的基础上，对供应商的技术服务、管理团队、稳定生产、品牌等综合素质要求非常高。这种基于长期合作而形成的客户忠诚度和品牌效应是进入本行业的主要壁垒之一。

　　问：对未来国内进口替代的看法

　　答：从宏观经济研究报告的公开数据显示，我国制造业国产化率每年增长约2%，预计未来几年随着政策与技术变革会带来新的历史机遇，国家战略、技术积累、制造实力、消费理念共同带来的“国产化”进程会进一步提速。目前成核剂与合成水滑石的进口产品在国内市场份额占比超过2/3，公司提升产品进口替代的市场份额需要一个过程。随着相关趋动政策的持续推进，及通过技术创新和品质升级，公司会逐步提升市场竞争力和全球市占率，缩小与海外优势龙头企业的差距。

　　问：潜在研发的未来空间比较大或目前占比较小的产品

　　答：成核剂及高透明合成水滑石是我司自主研发的产品，其中β增刚增韧成核剂在技术上比较有先发优势，它更多的应用领域我们还在研发探索中。而高透明合成水滑石，现在已具备一定的市场规模。随着国内外对塑料材料生产环境和使用安全要求的提高，此系列产品具有巨大发展潜力。公司研发方向主要包括：一方面，研究现有产品新的应用领域，譬如合成水滑石在农膜、尼龙、氨纶等很多应用领域的开发。同时，公司密切关注与塑料行业相关的、竞争者较少，且需求量和价格都相对有优势的新产品的研发，丰富产品种类，开拓新的业务增长点。

　　问：未来随着需求份额逐步上升会有潜在公司成为竞争对手

　　答：鉴于公司属于特种化工材料技术行业，产品实现市场化存在较高研发壁垒、技术壁垒，销售壁垒等竞争条件限制，并不是短时间内单靠资本堆砌就可以进入该行业并形成竞争优势。同时公司也会寻求新的高质量发展模式，不断提升技术层级实现品质升级，形成新的核心竞争力。

　　问：水滑石和成核剂单剂、复合助剂销售比例情况

　　答：公司成核剂在国内主要以复合助剂形式销售给石化企业，根据复合助剂的市场销量配比单剂使用量，生产含成核剂的复核助剂。水滑石主要是作为PVC热稳定剂，以单剂销售为主。

　　问：单剂、复合助剂的销售价格情况

　　答：成核剂复合助剂技术含量高，且需根据各配方要求生产，因其产品成份还包含有抗氧剂、硬脂酸钙等其它原料，而抗氧剂等原料成本相对低，所以每吨复合助剂单价较成核剂单剂低;

　　呈和科技股份有限公司是一家主要为制造高性能树脂材料与改性塑料的企业提供环保、安全、高性能的高分子材料助剂产品的高新技术企业。公司主营产品包括成核剂、合成水滑石和NDO复合助剂三大类型高分子材料助剂产品，是下游厂商生产高性能树脂材料和改性塑料的关键材料。