水皮：走自己的路 让别人说去

　　水皮/文

　　此起彼伏。今天沪深股市受到美国股市凌晨暴跌影响，三大指数都是大幅度低开。但是盘中很快企稳，之后指数就出现了不同程度的拉升。

　　虽然最后涨跌不一，上证指数看上去还跌了0.07%，深成指涨了0.12%，创业板涨了0.41%。但是在K线图上，三大指数都是留下下了一根实体不小的阳线。跟昨天的走势相比，要显得更为强势一点。

　　关键还有几个特征，值得大家引起高度重视：第一，今天上涨的个股数量总算是多过下跌的个股数量。第二，今天的成交量萎缩到了10000亿以下。但是在一个探底过程中，成交量萎缩说明大家心态是相对稳定的。第三，北向资金连续两天流入，因为北向资金相当一部分的操作风格是会受到国际市场影响。昨天美国股市大跌，今天凌晨又是暴跌，两天的加起来道琼斯指数跌幅超过3%。应该讲北向资金这一次的操作算是逆势而为。连续两天加仓A股还是不容易的，特别是我们要注意到，在沪股通和深股通的流入状态今天也有所变化。

　　今天上午的时候，深股通流入比较多一点。到了下午就开始是流入沪股通。最后沪股通流入了16.04亿，深股通流入了14.60亿，两市加起来流入是30.64亿。昨天北向资金流入量比今天更多一点，所以连续两天已经流入60多亿。

　　今天盘中比较强势的板块还是锂电池和芯片概念，经过了很长一段时间的回落之后，今天有一个反弹的操作。其他的周期类的板块，不管是钢铁，还是地产，煤炭，包括大金融今天的走势都是比较弱的。而且盘中调整幅度依然是比较大的。

　　主要的原因就是受到了国外市场的影响，对于经济复苏有所忧虑。因为国际市场普遍担忧，德尔塔病毒以及毛霉菌病等病菌的接连出现，让印度内部不堪重负，更有可能给全球经济的复苏造成了新的困惑。经济复苏可能不尽人意，所以周期类的股票，纷纷出现了大幅度的回落。美国股市是这样，A股也有一定程度的反应。尤其是A股的金融股，在上周反弹之后，本周银行股也是在持续的回升，反复震荡。

　　今天消息面上有一个值得大家关注的地方就是LPR。因为7月政策利率不变，并没下调，可能在一定程度上，也打消了大家对于央行降准的一种误读。因为大家普遍担心央行降准就是因为经济复苏不及预期，要开始放水。降准的传导最后就是形成了银行利率的下调，所谓LPR的下调。但实际上这种分析并没有兑现，因为全面降准央行已经说得很明确了，一定程度上是对冲中期借贷便利投放，因为中国央行在MLF上的投放是比较多的。

　　本月有4000亿元一年期MLF到期，当天操作了1000亿，等于回收了3000亿，换句话来讲，全面降准释放的10000亿的流动性就打了七折了。接下来后面几个月，还有几千亿面临着到期的问题。那么就看央行续做还是不续做了。如果不续做，说不定还有降准的要求，这才是央行降准的真实的目的。

　　银行利率在全球面临着加息的背景下，在压制通胀背景下，大幅度的或者确定性地再降低银行利率，实际上机会并不是那么成熟。

　　一句话点评：走自己的路，让别人说去

　　：柴冠羽