一度冲击涨停 中石油股价创年内新高

　　9月14日，巨额资金大举加仓，中石油一度冲击涨停，盘中股价创年内新高。至此，9月以来，该股累计上涨约23%。而自8月23日以来，该股累计大涨约38%。

　　2021年半年报显示，中国石油上半年实现营业收入约1.2万亿元，同比增长28.8%；实现归属于母公司所有者的净利润为530.37亿元，去年同期为亏损299.83亿元，实现了扭亏为盈。

　　化工板块(申万一级)成交规模首次突破2000亿元关口，达到了2178亿元，站上历史新高。而近半个月来，每日成交量均超过1500亿，远超过往历史高点水平。毫无疑问，钢铁、煤炭、化工、有色等板块，已经成为今年最大的赢家。

　　对于周期板块，东吴证券分析师柳强认为，在碳中和和限制两高背景下，周期景气持续度有望超预期。从化工行业来看，自2020年二季度化工景气拐点向上，并在今年二季度得到持续验证。虽然由于8月份制造业PMI环比下滑，市场预期周期见顶。但预计周期景气持续度有望超预期，重点关注有持续扩产能力的行业龙头，以量补价，同时寻找第二成长曲线的优质公司。

　　国信证券近日表示，今年7月份以来，全球原油、铜等主要大宗商品价格已经基本平稳。而部分国内定价的大宗商品价格9月份依然在持续走高，煤炭、钢铁、有色等资源品行业的股票价格同时迎来加速上涨。从历史经验来看，商品价格的高点往往会滞后于宏观经济的高点出现，滞后时间大约在5-6个月。从“中国+G7”同比增速来看，本轮全球复苏的高点大约在今年的5月份左右，参考以往历史经验，商品价格的高点可能出现在11月左右。在目前政策已经开始重视、供给持续收缩可能性降低、需求侧全球复苏高点已过进入下行周期这样的背景下，商品价格的上涨已经进入尾声，越往后看，“抓尾巴”的收益和风险越不成比。

　　西南证券认为，今年在货币宽松、经济复苏、供需错配的带动下，大宗商品价格均有大幅上涨，从而带动了A股资源板块的大行情。近期煤炭、钢铁、有色等资源周期股的行情仍在持续。下半年，煤炭、钢铁、有色等行业供需错配的逻辑依然存在：一方面，“双碳”+疫情背景下，上游资源供给端扩产仍然受限，此外经济复苏+能源转型，下游需求旺盛。资源板块的业绩将继续保持较高增速，行情有望持续到四季度。