市场延续反弹 科技股仍是核心主线

　　周五市场延续反弹，上证指数小幅收涨0.63%，创业板指数收涨1.44%。两市合计成交10688亿元，较上日基本持平。盘面上，通信设备、CPO概念、国资云、软件服务、信息安全、云计算、信创等板块领涨，酒店餐饮、电力、银行、食品饮料等板块表现疲弱。两市个股涨多跌少，其中70只个股涨逾9%。总体来看，资金大举回流科技股，科技股仍是市场最具赚钱效应的主线。

　　全周而言，本周市场风格相对均衡，大消费、新能源赛道、科技股均有所表现。大消费方向中，最具代表性的就是酿酒板块，酿酒板块本周五日连续上涨，周涨幅达到9.18%。白酒概念上涨的背后，一方面是经济稳增长政策加码预期，白酒是跟经济总量相关;另一方面是美元指数开始持续走弱，人民币汇率开始触底反弹，有利于吸引外资增配A股的核心资产。新能源车、新能源等赛道也迎来了超跌反弹，是跟随指数共振反弹，宁王等核心龙头股也纷纷大涨。而科技股反复活跃，其中通信设备和CPO概念表现最为强势，周涨幅高达12%，光库科技（300620）、太辰光（300570）、中际旭创（300308）、新易盛（300502）等众多个股纷纷创新高。

　　越声理财表示，市场将延续反弹行情，可加大操作力度。5月份PMI、金融等数据出来后，我们明确表示，市场对“弱现实”已经反应比较充分，观察的指标就是沪深300的股债收益差触及-2倍标准差，这个位置已经类似22年10月、20月3月、19年1月的底部位置，震荡磨底后只要有积极的信号出来，市场就有望启动新一轮上攻行情。在监管层强调加强逆周期调节之后，本周央行下调逆回购和SLF政策利率，释放出积极的信号，在美联储如期暂停加息之后，市场也正式出现了反攻信号。上证指数逐步反弹开始修复5月23日和24日的跌幅，创业板指数周涨幅近6%，开始上攻60日均线。综上所述，市场已经开启了反弹行情，可以加大操作力度和提升仓位，继续把握结构性行情。

　　投资机会方面，大科技方向仍是市场的核心主线。参考历史苹果-消费电子行情映射，特斯拉-新能源车行情映射，人工智能迎来了创新周期，半导体产业链也有望周期底部向上，机构资金仍有加码空间，人工智能产业链也有望走出类似的行情，仍需继续重视科技股的投资机会。此外，随着即将进入中报行情窗口期，也可自下而上挖掘中报业绩有望超预期的优质品种。