电力板块逆市上涨 火电迎来新一轮装机热潮(附概念股)

　　中国电力企业联合会7月21日消息，根据电煤采购经理人调查统计结果计算，当期中国电煤采购价格指数报52.12%，环比下降0.41个百分点，处于50%的荣枯分界线以上，电煤市场整体处于扩张区间。国盛证券认为，迎峰度夏面临艰巨挑战，电力供需格局偏紧，电源投资正当其时。基于当下能源供需紧张的局面和电力系统亟需电力平衡与灵活性资源的实情，火电迎来新一轮装机热潮。

　　据悉，国家发展改革委介绍，6月份，全社会用电量同比增长3.9%。目前，国内“迎峰度夏”电力供应保障有力，6月末，全国统调电厂存煤达到1.99亿吨的历史新高。从发电情况看，上半年，全国规模以上工业发电41680亿千瓦时，同比增长3.8%，其中，火电、核电、风电、太阳能发电分别增长7.5%、6.5%、16.0%、7.4%。6月份发电7399亿千瓦时，同比增长2.8%。

　　火电Q2业绩整体表现达到市场预期 Q3业绩有望进一步环比改善

　　个股方面，电力板块逆市上涨，截至7月24日收盘，中国电力(02380)与华能国际（600011）电力股份(00902)分别收涨超2%，大唐发电（601991）(00991)、华电国际（600027）电力股份(01071)以及华润电力(00836)均跟涨。消息面上，天风证券（601162）表示，火电Q2业绩有望兑现，整体表现达到市场预期。受益于煤价下滑带来的成本下降，火电公司盈利能力得以加速修复，多数电厂表现出显着的业绩弹性。Q3火电燃料成本压力或将继续降低，预计火电Q3业绩有望进一步环比改善。

　　近期，多家火电公司发布上半年业绩盈喜公告。其中，华电国际电力股份于7月14日公告，经公司财务部门按照中国会计准则初步测算，预计该公司2023年上半年实现归属于上市公司股东的净利润为23.5亿元至28.2亿元，较上年同期(重述前)增加7.05亿元到11.75亿元，同比增长43%到71%；较上年同期(重述后)增加6.94亿元到11.64亿元，同比增长42%到70%。公司2023年上半年经营业绩同比增长主要是受煤价降低、发电量增长等因素综合影响。同日，华能国际电力股份也发布上半年业绩盈喜公告，预计公司2023年上半年度实现归属于母公司所有者的净利润为人民币57.5亿元到人民币67.5亿元，与2022年同期相比，将实现扭亏为盈。

　　国海证券指出，2023Q2仍受到4～5月高价库存煤的影响，因此2023Q2业绩并没有完全反映5月下旬以来煤价下跌的影响。展望2023Q3，燃煤成本上，在当前动力煤供给状态下，需求侧呈现非电弱需求+高温支撑电力需求，煤价有望在当前位置震荡；电量上，国家气象中心预计迎峰度夏期间全国将迎来全国大范围高温天气，火电发电量有望进一步提升。

　　当前正值迎峰度夏的关键时期 虚拟电厂正在走进现实

　　据央视财经报道，截至7月22日，南方电网电力负荷已4次创新高，最高达2.31亿千瓦。当前正值迎峰度夏的关键时期，在广东、浙江等地，虚拟电厂正在走进现实。聚合充电桩和储能等资源，为电力保供服务。据悉，虚拟电厂就是凭借能源互联网技术，将闲散在终端用户的充电桩、储能、空调、分布式光伏等电力负荷资源聚合起来，并加以优化控制参与电网运行。

　　7月21日，国家能源集团召开2023年年中工作会议，会议明确了集团公司“十四五”末要实现的发展目标：煤炭产能保持6.5亿吨/年；新能源新增装机9000万千瓦以上、力争1亿千瓦，水电新增装机400万千瓦以上；运输通道能力达到6.5亿吨/年、运量6亿吨/年；化工品产能3000万吨左右；综合性一体化产业链发展进一步加强，数字化生态化水平进一步提升，建成国内领先的千亿级国能e购、煤化运供应链平台国能e商、电力服务平台国能e电、能源供应链金融服务平台国能e链；坚持传统产业转型升级和新兴产业规模质量发展，建设一流能源科技领军企业。

　　国金证券研报指出，1-6月份，电网工程完成投资2054亿元，同比增长7.8%，其中6月单月完成投资654亿元，同比增长28.5%。电改重要指导文件或审议通过，今年以来重磅政策密集出台，展现能源及电力体系改革转型决心。在电改持续深化、新型电力系统加速构建的背景下，国金证券重点推荐三条具有结构性机会、周期性被削弱、景气度持续时间较长的投资主线：以虚拟电厂、综合能源管理、储能为代表的用电侧主线；配网智能化主线；特高压主线。

　　相关概念股：

　　中国电力(02380)：中国电力公告，于2023年7月20日，新源智储(公司一家非全资拥有的附属公司)作为供应商与平顶山中能电订立了一份BESS合同，据此新源智储将作为储能系统集成商以代价人民币3.087亿元就姚电项目提供一个全集成的储能系统，包括设备供应、技术服务及保质服务。

　　大唐发电(00991)：7月18日，大唐发电发布公告，截至2023年6月30日，该公司及子公司累计完成上网电量约1172.006亿千瓦时，同比上升约2.07%。截至2023年6月30日，公司平均上网电价为人民币485.56元╱兆瓦时(含税)，同比上升约6.06%。2023年上半年，公司市场化交易电量约997.413亿千瓦时，所占比例约为85.10%。

　　华电国际电力股份(01071)：2023年上半年，公司控股新投产装机达到253万千瓦，由于在一季度电量数据公告中并未提示有新机组并网，因此预计新机组主要在二季度并网完成。

　　华能国际电力股份(00902)： 7月14日，公司发布上半年业绩盈喜公告，预计公司2023年上半年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为人民币50亿元到人民币60亿元。公告称，业绩预盈的主要原因一是境内燃煤价格同比下降和电量同比增长的综合影响，二是公司新加坡业务利润同比大幅增长。

　　华润电力(00836)：近日，华润电力发布公告，2023年6月附属电厂售电量达到1553.05万兆瓦时，同比增加了1.6%，其中，附属风电场售电量达到270.92万兆瓦时，同比减少了3.9%；附属光伏电站售电量达到23.07万兆瓦时，同比增加了92.6%。