A股这个指数20年翻了近16倍
摘要: 2023年只剩下十多天就要离我们远去了,从年初疫情开放的喜悦之下期待牛市到来,到现在短短两个月打了2次3000点保卫战。自己亏钱本来就难受,看到隔壁几乎都在创新高,就更难受了。
2023年只剩下十多天就要离我们远去了,从年初疫情开放的喜悦之下期待牛市到来,到现在短短两个月打了2次3000点保卫战。
自己亏钱本来就难受,看到隔壁几乎都在创新高,就更难受了。
欧洲最具代表性的三大经济体,英国、法国和德国,股市都创了历史新高。
被诟病经济低增长30年之久的日本,日经225股指也创了30多年的新高。
甚至是我们看不上的印度,股市以20年翻20倍的迅猛涨幅创了历史新高。。。。
本以为2023年是我们的疫后修复之年,到了年底才知道原来是海外市场的狂欢之年。
A股居然能战胜纳指
上证指数来来回回还在3000点晃悠,一方面是因为市场太差,我们这几年都处于熊市之中,另一方面也是指数编制规则不够合理。
上证指数中有太多成长性不足的行业在里面占据了较大的份额,比如像银行里面就很多大市值标的,该行业作为第一大权重占上证指数14%,非银金融又占了7.84%,光是金融行业就在里面占了20%多,但是像成长性更强的行业,比如电子,占比就不到7%。
但是像纳斯达克指数,那可是妥妥的美国科技指数,里面的信息技术行业占比高达60%多,成长性较差的金融行业占比仅3.6%。
为了解决上证指数编制规则带来的问题,接下来,我们用全A等权指数来跟纳指比一下,这个指数包含了上证和深证两市所有的标的,也能代表A股的整体水平,并且由于是等权,也降低了像银行这种成长性明显不足的大市值标的的影响。
从下面的行业分布图可以看出来,全A指数中代表科技属性的信息技术行业占比达到了20%,而金融行业占比就只有2.3%了。
这个结果是不是非常出乎大家的预料,毕竟在我们的印象中,大A应该是长年没怎么涨过,但是会在某个时刻出现大幅震荡,而我们就只能靠着这种短牛机会在A股获益。
其实大家的印象也不算有错,再来看看近8年全A指数跟纳指的对比图,相较于纳指一个劲的往上窜,全A指数却是平淡如水。
可见全A指数这20年的超额收益,主要是靠着前面的12年完成的。
跟大家对比全A和纳指的走势,目的并不是要给大A洗白,说什么大A其实也不差,而是想跟大家强调周期的威力。
10年牛市前是20年熊市
下面再来看看日本股市,这里是日经225指数超过40年的走势图。
在1955~1972年,是日本经济腾飞的年代,诞生了无数的优质企业,同时国民财富大增,一片繁荣景象,所有人都对未来充满希望。
到了1990年,无论是持续疯涨的股市还是房地产,都积压了充足的泡沫,当泡沫破裂后日本走入衰退期。
财富贬值,房价暴跌,生育率下降,老龄化加剧,人们连一份正式工作都很难找到,年轻人在看不到未来之下进入了低欲望社会,股市也开启了长达20多年的下跌。
而希望又在绝望中诞生,到了2012年至今,日股已经上涨超过10年。。。。
我们在眼热别人10年牛市创新高的同时,也不能忽略他们前面20年熊市之苦。
一个国家的资本周期往往十分漫长,真的可以用30年河东30年河西来形容。
在我们短短几十年的人生中如果再刨去前面懵懂的20年,或许剩余的时间只够走完一两轮大周期。
全球资产配置穿越牛熊周期
那要是刚好自己所处的经济体在下行周期中,这种时候全球资产配置就显得尤为重要了。
眼馋别人股市的高收益,我们也可以通过QDII基金去配置,比如我们研习社的“我要变富”实盘里面就配置了美国的纳指100跟标普500指数,还配置了越南、印度以及日本股市。
“我要偷懒”实盘里面也配置了投外海市场的投顾产品海外赢,这只产品正是专门投海外市场的,据好买基金数据,海外赢今年的涨势也不错。
最后,还是得跟大家提个醒,海外市场虽然涨势很好,但也不要盲目的配置过多。
就像我前面跟大家分析的,这些市场没有永远上涨的道理,现在已经走了10年牛市,接下来是继续走牛10年,还是我们就这么倒霉刚好接手了上涨周期的顶部,等待我们的是10年以上的熊市?这都很难判断。
虽然大家现在对A股挺绝望的,不过万一后面真的走到了长牛周期,那现在底部离场高位追进了外海市场,岂不是又做反了?
毕竟A股现在是真的便宜了,不说后面能涨到什么程度,就下行空间上来说,A股本身估值就低,国家队也多次在3000点以下时入场,所以在这种下行风险较低的市场中,不说赔率能有多高,但胜率大概率还是高的。
所以比较稳健的方式是既要配置海外多个国家的资产,同时也配置已经跌了3年的A股。
纳指,熊市