新技术支撑的人工智能，可能没有涨透

　　我今年的持仓变化：防守仓位从白酒切换到国有大行。进攻仓位从光伏切换一些到人工智能。我理解，高股息的银行、新技术支撑的人工智能，存在阶段性涨多回调的可能，但中长期看，可能没有涨透，依然看涨。

　　人工智能大模型带来的算力升级，带动服务器、数据中心、光模块等产业的发展。AI算力、AI芯片、AI服务器、AI网络设备，存在想象空间，不管后面谁能最终跑出来，前期可能都会有行情。目前，其实只能算AI炒作周期的早期，目前还看不到任何放缓的迹象，现在的人工智能还没有热到世纪之交互联网泡沫前几年的热闹景象。

　　我个人不认为高股息的银行还有光模块、AI芯片、AI网络设备已经涨透了，可能就是阶段性涨得快了，有回调的可能，但中长期，可能还会有行情。人工智能，去年炒作成分强，今年新的技术会支撑一波想象空间，最后一定会一地鸡毛，只有部分标的会一枝独秀。现在的人工智能跟前几年的半导体、新能车、光伏其实一模一样。