美亚柏科2019年半年度董事会经营评述

　　【美亚柏科(300188)、股吧】（300188）2019年半年度董事会经营评述内容如下：

　　一、概述

　　公司愿景是成为国际领先的电子数据取证产品及服务提供商、网络空间安全与大数据信息化专家。为实现愿景，公司以"不断创新、追求卓越"作为公司的经营理念，秉承"以客户为中心，艰苦奋斗，持续创新，极致执行，协作共赢"的价值观，围绕"网络安全+大数据信息化"双核心，持续增加研发投入，积极抓住行业发展机会，加大重点行业及区县的拓展，通过加强集团分子公司的资源整合和协同发展，提升公司综合竞争力，促进公司整体收入的增长。2019年上半年公司实现销售收入58,337.59万元，较去年同期增长21.03%,利润总额亏损954.41万元，归属于上市公司股东的净利润135.42万元，较去年同期分别下降123.4%和96.59%。

　　2019年上半年公司的利润总额及净利润同比下降，主要原因是报告期内：

　　1)面对大数据信息化市场需求增加带来的增量商机，公司主动进行战略性扩张，持续加强大数据战略布局，加大研发投入和市场推广，增加了研发人员储备，导致上半年公司管理、销售和研发三大费用较去年同期增加6,306万；

　　2)公司在大数据信息化产品上通过"做强"也迎来了"做大"的发展机会，具备了承建更大项目的能力，因此大数据整体解决方案比例增加，带来相应硬件设备占比的提升，影响了毛利率；

　　3)大数据信息化产品和项目的验收周期较长，且公司业务具有明显的季节特征，整体收入和利润的实现主要集中在下半年特别是第四季度。

　　通过分析前三个会计年度的季度收入占比情况，公司第四季度的收入约占全年收入的55%,因此公司上半年收入占比小但费用占比大，费用发生早于收入确认，且报告期内三大费用因业务拓展增加较明显，因此导致上半年的净利润低于去年同期。2019年上半年具体经营情况如下：

　　1、优化公司股权结构和治理，提升持续发展能力为优化公司股权结构，促进公司未来持续健康发展，公司主要股东通过协议转让的方式引入国投智能作为公司控股股东，国务院国资委为公司的实际控制人，协议转让股份于2019年7月16日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司完成股份过户登记。通过双方的并购整合，推进国有资本与民营资本共同发展的混合所有制经济，推动"国民共进"的良好治理和发展氛围，既保证企业创新活力，又提升企业的规范化管理，营造有利于企业发展的文化。

　　报告期内，公司持续优化集团委员会治理架构，围绕"双总部"职能战略，强化总部职能、做强区域建设、做实委员会职责。厦门总部主要以集团化管理及技术研发为主，北京总部主要作为行业和市场总部，提供行业市场解决方案；在区域拓展上，实行矩阵式管理，按业务线整合功能块，按功能块整合人员，定义职责，达到纵向形成专业能力、执行力，横向协同提高效率；在委员会管理上，强化各委员会之间专业分工、统筹管理、有机协作，促进知识、经验和研发资源的共享，提升新技术的应用速度和产品研发核心竞争力，加强市场资源的整合。安全保密是公司的生命线，也是公司大数据工作的前提和基础，报告期内，公司在五大委员会基础上，增设集团保密委员会，集团保密委员会负责领导、组织和管理集团保密工作。

　　公司每年定期举办"美亚峰会"和"美亚智会","美亚峰会"围绕年度"奋力前行再出发"的管理基调，讨论公司未来经营发展规划、战略目标规划，完善战略目标解码、目标执行落地等，提升管理策略和资源调配的能力；"美亚智会"以"智会生态合作创赢"为主题，共同探讨如何构建为客户提供更好服务的产业生态及符合客户需求的行业解决方案。通过聚合、整合、融合生态圈各企业内部的资源力量，实现多维度、深层次的产业布局，扩大公司业务生态，并实现生态共生协调发展，从而保持公司长期稳定发展。

　　2、加强区域下沉及行业拓展

　　国内市场上：持续优化培训得市场，培训促服务，培训获需求的市场营销策略，并持续推进做强区域、加强区域下沉。报告期内，公司在云南和西安成立子公司，在深圳成立分公司，利用区域优势，加强区域服务能力建设，加大区县模式探索及区域推广，增加区域覆盖范围。在行业拓展上，随着2018年国务院机构改革的逐步落地和完成，各司法机关和行政执法部门的信息化建设规划活跃性有所提升，为抓住新行业机会，公司发挥在公安大数据及城市公共安全应急应用积累的行业经验，积极拓展监察委、税务、海关、应急、军民融合、司法等行业，推出新的行业解决方案。围绕"聚焦、合作、生态、平台"理念，建立美亚大生态圈，生态圈合作伙伴覆盖感知、基础设施、平台、数据、应用等各领域。报告期内，公司围绕网络安全、人工智能、数字中国等主题，积极参加行业设备展览、技术论坛，不断扩大公司的品牌影响力。

　　国际市场上：紧跟国家倡议，持续开拓以"一带一路"为主的国际市场，以培训带动销售的模式，促进订单的落地。报告期内，积极参加国际市场取证设备展览、活动，开辟了俄罗斯、孟加拉等市场。

　　3、持续技术创新及产品研发

　　技术创新是公司保持发展的核心。公司已将取证装备、大数据、人工智能技术三大技术作为公司主要技术支撑体系，结合日益多元化的市场需求，不断研发推出新产品和解决方案，提高产品综合竞争力。

　　电子数据取证装备类：公司提出了取证3.0产品理念，加强大数据技术及人工智能技术在取证设备的应用，取证范围由计算机取证、智能设备取证扩大到云数据、物联网前端设备取证，并将取证装备和后端数据平台相联动，将大数据能力逐渐赋能到前端取证设备。报告期内，公司加大云取证研发投入，紧跟云计算发展，积极打造云取证生态链，不断更新升级手机云数据的取证设备"手机云勘大师"和计算机服务器取证的"云勘大师",同时推出云取证综合解决方案"云勘航母";针对物联网设备取证的"汽车取证大师"不断更新升级，研发针对智能路由、智能家居、智能穿戴设备的物联网取证产品，完善物联设备取证解决方案；打造新型取证实验室，推出取证实验室一体化、信息化解决方案，实现实验室设备互联互通、数据汇聚融合；不断探索新行业新技术解决方案，推出适合行业应用的取证设备；针对刑侦电子物证实验室的建设需求，持续为客户提供电子物证装备和整体解决方案，协助客户提升电子数据取证能力和效率；完成"取证魔方"、"手机取证塔系统"等产品的迭代升级。

　　大数据信息化：数据汇聚、融通是未来发展方向，公司积极抓住大数据业务发展机会，在产品研发、人才储备和市场推广上提前做了布局。报告期内，在技术研发上，采用分层解耦设计理念、资源化的设计思想，实现数据驱动资源、应用调度资源的目标，为后续建设大数据生态以及平台快速部署上线提供了良好的技术支撑。加大大数据平台的模块化、组件化研发，提升大数据模块的复用能力跟通用率；在行业拓展上，加大公安大数据项目推进及建设，公安领域已涵盖网安、经侦、刑侦、海关缉私等各警种大数据解决方案；在监察委领域，积极探索"互联网+"和监察委工作的深度融合，聚焦"智慧纪检监察"推出"智慧监察大数据信息化平台",实现全业务智能办案、全领域智能监管、全方位信息服务，实现"信息服务调查"、"信息引导调查",并以信息化手段助推执纪监督；司法部在2019年开始出台相关信息化建设的指导文件和技术标准，公司紧紧抓住司法行业发展机遇，建设"智慧司法"整体解决方案；围绕"智慧政务",公司推出"民生大数据平台"运用大数据智能化更好地服务民生。

　　人工智能技术：成立人工智能研发团队，加强在人工智能技术研发和产业推广。报告期内，公司将人工智能技术逐步发展成为大数据和取证装备项目的重要能力支撑，提升公司电子数据取证及大数据信息平台等产品的综合技术能力，满足行业用户需求。公司人工智能产品已具备语音转文字、人脸识别分类、人群态势感知、模式分析、小语种翻译、智能客服等功能，已应用到包括智能移动取证设备、城市公共安全平台、车辆大数据综合应用平台、取证金刚、智能视频工作站、人脸识别系统等产品中。公司自主研发的"基于深度学习的移动终端敏感信息检测设备"将取证技术与人工智能技术强强联合，产品入选厦门市工业和信息化局的2019年厦门市新一代人工智能应用示范项目。

　　专项设备上：全资子公司新德汇深化创新应用，瞄准出入境、户政、车管等为民高频事项办理需求，落实"只进一扇门、最多跑一次"的改革举措，研发各类服务于民生的专项设备，如全警通、出入境办证一体机等，支撑各地政务民生项目。报告期内，新研发出"交管三合一自助机",可满足驾驶证、行驶证、六年免检合格标志制作打印，实现群众一站式领取各类交管证件；研发"智慧受理亭"自助服务终端，该设备高度集成多项业务，可以实现一站式完成非面见业务受理功能。目前便民惠民自主服务项目已在广东、山西、福建等十余个省市落地推广。同时也在推动"互联网+政务服务"延伸到政务服务基层一线，研发出"政务服务一体机",服务内容覆盖了公安、司法、人社、民政、住建、农业、卫计、市场监管、税务和残联等省、市部门的高频政务服务事项，实现政务警务高频事项一机通办，纳入缴费、资讯、增值服务、中介等方面服务内容，全面推广各类便民服务应用，打通服务市民"最后一公里",实现政务服务"就近办"。全资子公司江苏税软为满足国地税机构合并后的电子查账、涉税分析等需求，加强了风险评估和稽查的研发和销售拓展，并中标了国家税务总局风险应对与指挥系统。控股子公司武汉大千完善视频研判产品系列，定位了"以视频证据化，贯穿视频研判全业务流程"的市场目标，基于AI深度学习技术推出"视频研判技术实验室"的实验室解决方案，针对现场勘查规范化研发"视频现场勘查设备"。

　　4、人才梯队建设和结构优化管理

　　公司构建了符合发展战略需求的多层次人才结构，通过在人才储备、薪酬管理、人才引进及人才培养等多方面不断完善公司人力资源体系。报告期内，公司根据业务发展规划和市场商机需求，持续加强人才储备和人员结构优化；面对2018年人员总数增长较快的的现状，公司报告期内加强了人员优化配置和调整，强化了价值创造导向和人员投入方向的控制，强化人员和产品型复用，强化人员配置往一线和战略业务方向倾斜，使得管理费用和销售费用占营收的比重同比均有下降。2019年上半年通过加强人员结构优化和管理，员工总数较年初净增加77人，较去年同期增加人员约391人，其中以新增研发及技术人员为主。为了吸引和留住人才，公司进一步完善了"全面薪酬包"的薪酬激励制度，每年结合岗位价值贡献和绩效评价结果识别调薪机会，建立更具导向性和竞争力的薪酬方案。报告期内，公司推出2019年股票期权及限制性股票激励计划，将员工的利益和公司的利益相结合，共同促进公司业务发展。但人员的增加也导致了薪酬、费用的增长，影响了公司扣除非经常性损益后的净利润。相比去年同期，归属于上市公司扣非净利润下降138.84%。

　　二、公司面临的风险和应对措施

　　1、政策和市场风险：公司的主要客户为国家各级司法机关、行政执法部门和政府监管部门等，这些政府部门的采购需求对政府财政预算依赖性较大，如果相关政府部门财政预算缩减，将对公司的业务开展和

　　财务状况产生不利影响；此外，国务院机构改革于2019年3月份落定，改革后的机构预算制定、预算审批及款项支付等需要一定的过程，短期对公司的业务及收款会有一定影响；网络信息安全市场竞争加剧，部分新产品和新行业的市场，存在竞争加剧和毛利率下降的风险。

　　面对上述风险，公司积极研发新产品、拓展新行业、扩大公司市场范围，降低对个别行业的依赖性，从而尽量降低不利影响。公司也紧紧抓住重点项目的建设机遇，提前进行业务布局，减少个别行业采购需求的滞后对整体业务带来的影响。

　　2、商誉减值风险：公司发行股份购买江苏税软100%股权和新德汇49%股权的交易完成后，在公司合并资产负债表中将形成较大金额的商誉。根据《企业会计准则》规定，本次交易形成的商誉不作摊销处理，但需在未来每年年终进行减值测试。2017年江苏税软和新德汇的业绩承诺都已完成，但如果江苏税软和新德汇未来经营状况恶化，则存在商誉减值的风险，从而对公司当期损益造成不利影响。为尽量降低商誉对公司未来业绩的影响，公司加强与子公司在经营管理、技术研发、市场拓展等方面的资源共享和协同合作，以保持公司及各子公司的持续竞争力。

　　3、规模化经营和人才紧缺风险：随着公司业务规模的扩大，业务和经营管理难度增加，大数据、人工智能等技术的不断研究和应用，公司需要补充大量高端专业技术人才和管理人才。为此，公司将充分发挥公司博士后工作站的资源，加大人才挖掘和储备投入；和高校共同培养信息安全人才，并形成人才梯队；建立长效人才激励机制，提供比同行业更具有竞争力的"全面薪酬包"的薪资水平来吸引和留住人才，报告期内，公司推出了《2019年股票期权与限制性股票激励计划》，进一步完善公司长效激励计划。

　　4、季节性风险：公司产品销售收入在上、下半年具有不均衡的特点，公司产品主要销售于各级司法机关、行政执法部门等，这些客户的普遍特点是：上半年制定计划、预算审批，下半年实施和验收。因此，公司产品销售收入的实现主要集中在下半年尤其是第四季度，第四季度的波动会较大影响全年的收入和利润水平。对此，公司将持续加大售前的进度引导以及阶段验收等方式，尽量降低第四季度集中和不确定性的影响。

　　5、应收账款净额过高的风险：报告期末，公司应收账款净额56,888.98万元，占公司总资产的比例18.04%。主要是因为公司主要客户为国内各级司法机关和行政执法部门，该类客户的采购及付款审批周期较长，因而导致公司应收账款余额较高。并且随着公司平台类项目的销售收入比重不断增加，单个业务合同金额增大，实施周期较长，付款审批周期相应变长，应收账款的账期和绝对值也可能会相应增加。特别是近两年部分客户受机构体制改革影响，付款审批时间也相应的延长。对此，公司将持续加大应收账款的催收力度，同时根据公司实际情况，执行合理的应收账款坏账计提准备政策，避免较高的坏账风险。

　　6、系统安全性和商业秘密的泄密风险公司拥有多项国内领先的核心技术，核心技术流失及信息的泄密，将给公司日常运营及战略目标的实现带来不利影响。对此，公司一方面从业务系统、流程等各个层面持续进行升级优化，加强安全检测和防护；另一方面，公司成立了集团保密委员会，董事长亲任首席安全官，主抓公司安全保密工作。集团保密委员会下设业务模块小组，由高管担任小组分管委员，确定集团保密工作、目标、计划等重大事项，为集团保密工作的有效开展提供必要的支持资源。

　　三、核心竞争力分析是

　　软件与信息技术服务业

　　1、坚持自主研发及持续创新

　　公司拥有国家企业技术中心、博士后工作站、福建省院士专家工作站、福建省电子数据取证工程技术中心等研发机构，先后被认定为"国家规划布局内重点软件企业"、"国家创新型试点企业"、"国家知识产权优势企业",入选福布斯2017"中国潜力企业榜",连续两年被评为"中国软件和信息服务综合竞争力100强"企业。凭借在电子数据取证行业的龙头地位，公司成立了国内首批电子数据司法鉴定机构——福建中证司法鉴定中心。它是全国第一个通过CNAS实验室认可的非公电子数据鉴定机构，拥有国内最完善的电子数据鉴定、数据恢复设备及全国少有的硬盘维修十级无尘实验室和代表国家技术水准的鉴定专家。

　　公司结合行业技术发展趋势，将大数据和人工智能等新兴技术融入持续钻研的电子数据取证、互联网搜索、网络安全等技术，推动"四大产品"和"四大服务"提档升级。公司共承担了国家重点研发专项、国家"十二五"科技支撑计划等项目30余项。公司产品先后获公安部科学技术奖、福建省优秀软件产品、福建省科技进步奖、厦门市科技进步奖、科技企业技术创新基金等多项奖励。

　　公司坚持自主研发及创新，近年来公司的研发费用支出均占公司营业总收入的15%以上。截至2019年6月30日，公司共取得授权专利244项，其中发明专利150项，实用新型专利43项，外观专利51项；有效注册商标54项，软件著作权518项。其中报告期内，公司新增授权专利22项，其中发明专利8项，实用新型专利0项，外观专利14项；新增有效注册商标5项；新增软件著作权125项。

　　2、独具特色的营销模式

　　以培训得市场、促服务、获需求。培训带动销售，为客户培养专业技术人才及提升专业技术水平，快速实现行业覆盖，是公司独特的营销模式。公司于2002年成立"美亚信息安全学院",通过建立完善的培训服务体系、培训服务流程，为顾客提供包括行业技术培训、产品培训、认证培训等服务，树立行业培训与认证标杆，奠定行业品牌地位。美亚信息安全学院成立至今，已建立了一套完整的培训体系，包括课程开发建设、师资团队、培训质量考核等，累计已培训学员近十二万余人次。

　　3、坚持以客户为中心

　　"全程服务、全面安心"是公司的服务战略。公司持续贯彻"以客户为中心，以结果为导向，为客户创造价值"的经营服务理念，极力强调客户满意度，强化"以客户为中心，艰苦奋斗，持续创新，极致执行，协作共赢"的企业文化价值观和行为规范的建设，将客户满意度和是否为客户创造价值作为衡量一切工作的标准。公司拥有一支300多人的专业技术支持团队，建立了集团技术支持服务平台，平台融合了子公司技术支持需求，在派工资源调度、任务管理、激励考核等方面实现集团化管理并不断优化。

　　同时应用400电话、论坛、微信群和美亚通等移动互联网方式为全国客户提供7*24小时的人工在线技术支持服务。

　　4、注重人才梯队培养

　　作为"知本密集型"的企业，人才是公司的核心竞争力，公司通过持续健全人才激励机制，优化组织绩效管理，建立"学习型的组织",挖掘和培养人才。公司非常重视干部管理能力和员工技能的培养和提升，鼓励全员参与培训学习，并将培训作为绩效考核的重要指标之一。培训方式包括邀请外部知名讲师及公司内部高管现场授课或美课APP线上培训等，培训内容涉及人工智能、大数据等行业技术交流及企业治理、人才干部培养等管理方面的课程，同时将培训结果与员工职位晋升及薪酬相挂钩。建立人才梯队培养机制，通过线上的翔鹰计划和线下新晋经理培训班等方式，培养出业绩优秀、勇于担当、有使命感的干部。

　　5、行业先发优势及资质优势

　　公司自成立以来深耕电子数据取证及大数据信息化等业务，产品在国内市场有多年的技术积累及客户积累，至今掌握了多项核心技术、并主导及参与多个行业标准的制定，特别是参与了国家重要行业的大数据标准制定，深刻理解司法机关及行政执法部门对数据的核心需求，赛道不断跨行业延伸。

　　公司拥有较为完备的资质体系，具有涉密计算机信息系统集成资质(甲级)、计算机信息系统集成一级资质、CMMI5证书、国家信息安全测评信息安全服务资质证书等。

　　6、党建引领公司发展

　　公司以特色党建为引领，以精神文化为动力，以制度文化为根本，以独特的企业文化为公司稳健发展提供重要保障。公司把党建工作列入企业发展战略来思考和实践，将党建要求与企业文化融为一体，确保政治方向正确，营造文明和谐环境，提升企业软实力。2016年，美亚柏科党委荣获中共中央颁发的"全国先进基层党组织"称号。2018年，将党建工作写入公司章程，奠定了党建工作在公司的法定地位。

　　7、资源优势

　　为优化公司股权结构，公司股东通过协议转让及表决权委托方式，引入国投智能作为公司央企战略股东，国务院国资委为公司的实际控制人。国投智能为国家开发投资集团有限公司(以下简称"国投集团"的全资子公司，国投集团是首批国有资本投资公司改革试点单位，也是中央企业中唯一的投资控股公司，国投集团的战略定位为"为美好生活补短板，为新兴产业做导向。"公司将充分发挥控股股东的央企身份和资源优势，有效整合资源和发挥1+1>2的协同效应，探索混合所有制企业运营管理的新模式，共同推动公司做大做强，联手打造成为"国民共进"的混合所有制企业的典范。