强行平仓出现的原因及对应的解决措施
摘要: 强行平仓,即客户的保证金交易的期货交易所不够时,没有在规定的期限内,或者是客户的位置超过了规定的上限,也或者客户违反了相关规定,交易所为了防止风险进一步扩张,从而进行强制清算。其经常用于现货黄金和期货交易。因为主体的不同,可分为交易所强行平仓和经纪公司强行平仓。
强行平仓,即客户的保证金交易的期货交易所不够时,没有在规定的期限内,或者是客户的位置超过了规定的上限,也或者客户违反了相关规定,交易所为了防止风险进一步扩张,从而进行强制清算。其经常用于现货黄金和期货交易。因为主体的不同,可分为交易所强行平仓和经纪公司强行平仓。
举个列子说明一下,比如说你现在有资金100万元,而券商的融资额度可能在50-200万之间。当你用自己的全部资金买入一只股票10万股,成交价为10元,再通过融资100万在买入该股10万股。当此股价跌到9元时,那么你所持有的20万股的市值为180万元;当股价在下跌时,到8元,那么你的所持有的股权仅为160万元,在减去你所借的100万元,你原本的资金就亏到了60万;当股价跌至6.5元时,你现在所持有的20万股股票只值130万元,此时已经触碰到了平仓线,就会随时被券商强行卖出股票。
强行平仓出现并不是平白无故的,其原因有很多大致可分为这几类:
一、未履行其追加保证金的义务。根据相关规则,期货交易实行的是保证金制度,每一笔的交易都必须缴纳一定比例的保证金,如果市场发生不利的变化,客户需要根据交易的规则和合约的约定,追加保证金。如果其没有在规定的时间存入,那么交易所就有权对其进行强行平仓。
二、违规行为。当客户违反其交易所的相关规定,就会被强行平仓。主要包括这些:违反头寸限制超仓,报告不实,市场禁入者进行期货业务等等。
三、政策变化和交易规则临时的变化。
如果会员结算准备金的余额小于零,而且并没有在规定的时间内进行补足的强行平仓一般会有三种情况。
一、只出现自营账户违约的情况时,会对自营账户的持仓按照其合约总持仓量的大小顺序进行强平。如果强行平仓后,结算准备金依旧小于零,那么会对其代理账户中的投资者进行移仓;
二、如果只出现经纪账户违约时,首先会动用自营账户的结算准备金余额和平仓金额对其进行补足,再对经纪账户中的持仓按一定原则进行强平;
三、当自营账户和经纪账户都违约时,强行平仓顺序是先自营账户,后经纪账户。如果经纪账户头寸强行平仓后,结算准备金大于零,对投资者进行移仓。
强行平仓,期货交易