企业现金流有什么用?现金流和股价有什么关系?如何分析现金流?
摘要: 企业现金流是指一定时期内企业现金和现金等价物的流入和流出。现金与现金等价物之间的转换,如从银行提取现金,用现金购买短期国库券等,不属于现金流量。一般来说,企业的现金流量分为三种:投资活动现金流、筹资活动现金流和经营活动现金流。
企业现金流是指一定时期内企业现金和现金等价物的流入和流出。现金与现金等价物之间的转换,如从银行提取现金,用现金购买短期国库券等,不属于现金流量。一般来说,企业的现金流量分为三种:投资活动现金流、筹资活动现金流和经营活动现金流。
对企业来讲,现金流的重要性表现在以下几个方面:
一、现金流可以反映企业的利润质量。在某种程度上,利润与经营活动产生的现金流有着必然的联系。原则上,如果有利润,应该是现金流。虽然会有结算周期的影响,但是对于正常经营的企业来说,这个周期的影响会越来越小,除非有新的产品和项目投入市场。
二、现金流是企业能够生存和持续经营的前提。破产企业的破产原因基本上大多是现金流断裂造成的,现金流断裂是企业破产的主要原因。
三、现金流是产品和技术更新的基本保证。企业只有拥有足够的资金,在产品和技术上不断创新迭代,才有生命力和发展动力。当然,这一切都需要现金的支持,否则只能是空想。
总之,企业现金流的重要性体现在能够保证企业在市场竞争中的生存能力,保证企业的发展和持续经营,让企业有更多的发展机会。但是,并不是说企业现金流余额越多越好。应确保现金流的效率和有效性。
股价和现金流有怎样的关系?
公司股价与未来现金流的关系称为股利贴现模型,将所有预期的未来现金贴现到某一点,这个贴现值就是该点的股价。
当支付现金股利时,它并不反映在股票价格的增加上。相反,从理论上讲,现金股利支付多少,股价就会下跌多少。利润表明公司的盈利能力。利润率和净资产收益率越高,股票价格就应该越高。现金流量表明公司的资金流通能力。有了充裕的现金流,资金连锁问题就不容易发生。相应的,现金流越高,股价越高。但现金流和利润对股价的影响,最好结合当前的市场和行业背景来分析。
如何分析企业现金流?
首先,和资产负债表一样,先看结构。运营、投资活动和筹资活动。分别对其净流出和流入进行静态分析,看各自的比例和贡献。
其次,要根据具体情况来分析。例如,如果企业的业务响应随着业务规模的扩大而降低。那么说明这个企业的业务可能会萎缩,但是无形资产和固定资产可能会扩张。经营性应付账款实际上由预收账款、应付账款、应付票据组成。
事实上,还应该注意到,不同国家和地区对企业现金流的分类有时是不同的。例如,利息、税收和股息。现金流量表分配股利,支付偿还利息的现金放在筹资活动中。筹资活动的现金流入只有两种,即吸收投资或借款。通常情况下,利息和股利应通过经营活动或投资活动来结算。
企业现金流