广州万隆：多空激战剑指何方 补仓优先考虑两类股

　　大盘如期回调后，市场患得患失情绪严重，既担心被套又怕踏空。其实大可不必，目前我们必须清醒的认识到支撑春季行情的核心根基未动，便可以做到涨跌不惊，投资者宜优先关注两类股。

　　昨天受多方面因素扰动，大盘创下反弹以来的最深跌幅。今天的盘面上，市场延续二八分化格局，权重白马继续跑赢大盘，而中小题材像失去了方向一样，找不到发力的点。指数微幅波动但压力明显，反弹似有告一段落的意味。操作基于认知，要认清当前市场形势，我们就要分析本轮反弹的核心逻辑。

　　2440点以来持续反弹的核心逻辑有两个：一是多个国家部委联手推出刺激经济的政策，扭转市场对经济的预期；二是2019年极大概率会有超过6000亿的外资增持A股，根据历史经验，外资会在MSCI正式提高纳入因子之前提前增持。虽然大盘收到一些消息的扰动，又或者遭遇技术性压力而必须回调，但我们发现这两大根本因素未发生任何改变，所以消息或技术性压力都是主旋律意外的噪音。

　　与其纠结支撑位或者压力位，陷入高抛低吸的操作怪圈，不如牢牢把握市场的主线品种。在外资和经济刺激下，两类股受益最为明显，一类是护城河深，估值低位的漂亮白马，另一类是对刺激政策敏感的强周期性板块。

　　需要注意的是，并不是所有白马股或者强周期股都会受益，由于目前除了外资和游资外，其他资金如国家队、险资、基金流入的动作尚不明显，资金还没有形成合力，标的的范围必然是局部的。

　　前期文章里我们反复强调，外资近期的目标范围已经不再局限于传统大白马，一些中小盘股甚至是科技概念股最近也受到了外资的关注，比如牧原股份、大族激光等明显偏向成长或者科技的股票。周期股方面，我们前期提到的因磷矿石涨价而大涨的芭田股份今天再度涨停。事实上，涨价概念的忽然升温不是偶然的，一方面游资资金有限，而传统的强周期股票大多数市值不低，而涨价概念不但契合当前市场的消息(环保第二轮督查，基建大开工)，而且市值规模非常适合游资操作。