巨丰复盘：MSCI第三轮扩容生效 外资大幅流入

　　【首席视点】

　　周二早盘两市冲高回落，10点半后重拾升势。盘面上，船舶、电信、家电、酿酒、电子元件等涨幅居前，钢铁、煤炭、水泥、磷化工、有色、券商领跌；题材股方面，无线耳机、苹果概念、养鸡、柔性屏、华为概念、小米概念、智能电视、锂电池等涨幅居前。市场成交量低迷，建议关注绩底部优蓝筹股。

　　【技术看盘】

　　大盘18年10月份政策利好频出开始构筑阶段底部。19年1月份刷新阶段低点后开启周线级别的上涨行情。目前，中线上涨趋势延续，但市场遭遇黑天鹅技术性深调演化为周线级别的调整，进入中期震荡格局。

　　短期来看，8月中旬市场在利好预期下反弹至3000点上方，随后震荡收缩成三角形整理形态，现在面临震荡方向选择。

　　【热点板块】

　　柔性屏板块走强：国风塑业、华映科技冲击涨停，【光莆股份(300632)、股吧】、长信科技涨逾6%，京东方A、TCL集团涨逾3%。锂电池概念午后拉高：维科技术、沧州明珠涨停，亿纬锂能、露笑科技、宁德时代、星源材质涨逾6%。

　　消费电子板块走高：联络互动、电声股份、诚迈科技、光弘科技、矩子科技涨停，润欣科技、奋达科技、欣旺达、长信科技、【京东方A(000725)、股吧】、华星创业、电连技术、立讯精密、深天马A、欣旺达等涨逾3%。

　　周一大涨的钢铁、煤炭跌幅超过2%：柳钢股份、西宁特钢、沙钢股份、三钢闽光、郑州煤电、【山煤国际(600546)、股吧】、云煤能源、红阳能源跌逾4%。

　　【要闻盘点】

　　1、优化产品注册机制 服务经济转型升级 权益类基金迎发展春天

　　近期，中国证监会召开的系列座谈会及资本市场“深改12条”为行业发展指明方向：公募基金应着力推动权益类基金的发展，在提升产品占比上下功夫。围绕这一方向，证监会不断优化公募基金产品注册机制，大幅提高权益类基金审核效率。

　　2、煤飞色舞钢花开 基建板块再亮剑 机构认为市场风格切换难一蹴而就

　　煤飞色舞钢花开，水泥机械合家欢。25日，基建产业链钢铁、水泥、工程机械“三朵金花”引人注目，强周期板块的煤炭、有色、房地产股遥相呼应，基建概念发酵与周期股估值修复共振，推动A股市场在存量博弈格局下演绎风格切换。

　　3、MSCI年内最大幅度提升A股权重26日生效，3000亿元资金蓄势待发

　　11月8日，国际指数MSCI宣布，A股大盘股纳入比例由15%提升至20%，中盘股也将以20%的比例首次纳入。这是MSCI继今年5月份、8月份顺利完成两次提升A股权重后，年内第三次提升A股权重，也是年内提升幅度最大的。此次提升A股权重将于11月26日收盘后正式生效。

　　【资金动向】

　　根据东财统计，截止收盘沪深两市呈现资金净流出状态，当日沪深两市资金净流出65.47亿元，今日超大单净流出11.25亿元，大单净流出54.21亿元，中单净流出10.61亿元，小单净流入76.07亿元。

　　【涨停分析】

　　今日涨停家数40家(不包括ST股27家)，跌停15家；

　　【涨停分类】

　　【新股与次新股：锦鸡股份、电声股份、指南针、【通达电气(603390)、股吧】、斯迪克、矩子科技、震安科技】

　　【涨停揭秘】次新股的上涨主要源于两方面：一方面，新股中签率低，吸引资金爆炒。另一方面，次新股尤其是小股本次新股具备强大的股本扩张预期。

　　【消费电子类：维科技术、斯迪克、永鼎股份、宜通世纪、诚迈科技、华映科技、联络互动、润欣科技、宜通世纪、国风塑业】

　　点评：在华为MatePad及全场景新品发布会上，华为消费者业务CEO余承东发布MatePad Pro，搭载麒麟990芯片，屏占比达90%，分辨率2560X1600，支持多屏协同和防误触功能。余承东表示，明年一季度将会发布华为MatePadpro5G版。此外，华为消费者业务IoT产品线总裁支浩昨日在上海发布了华为Sound X双低音HiFi音箱。此外，他还宣布，WATCH GT2上市45天全球出货量“100万+”，华为M6平板今年预计发货量200万台，“华为已经成为中国最大的手表厂，平板市场也超过了iPad成为第一，但这些仅仅是个起点”。

　　今日涨停板点评：

　　昨天表现强势的低估值周期股今天出现分化，并且拖累市场走势，这也符合之前的观点：周期股值得关注，但是不会出现连续性的上涨，原因就是这些周期股的行业情况看，从国家政策到行业盈利到市场风格都在向这些周期股异动，所以还是建议长期跟踪。今天市场主要是受到MSCI扩容的影响，使得市场的注意力都转向这些外来资金，所以，今天周期股的分化也在情理之中。个股方面，目前市场的高度再次回落，之前的麦克奥迪和长城动漫都出现连板失败，使得目前的个股高度降为四连板，同时市场还出现了连板断层的现象，所以个股的高度仍是制约市场赚钱效应的因素之一，但是这种情况已经持续较久，市场很有可能借助周期股进行突破，这一点需要投资者关注。

　　【观点策略】

　　巨丰投顾认为三季报后率先调整的国产芯片、国产软件等科技股开启的反弹已经告一段落。上周三创业板创出半年新高后回落。上周五沪指跌破2900点，创3个月新低。煤炭、钢铁、水泥等强周期板块反弹，高价股杀跌。周一市场延续上周五的风格，强周期板块涨幅扩大，科技股全线杀跌。但北上资金交易明细显示强周期板块异动并无外资加仓迹象。周二强周期蓝筹股大涨2天后回落，消费电子板块展开反弹，MSCI扩容资金大规模进场。操作上，建议逢低关注有业绩支撑的底部蓝筹股，切莫追涨杀跌。(作者：赵玲 执业证书：A0680615040001)