天风证券：短期可布局中报高增长板块

　　5月18日，天风证券策略团队发布研报表示，从5月份开始，随着上市公司年报和一季报基本披露完毕，直到7月上旬中报预告开始密集披露之前，市场会进入两个月的业绩空窗期。从中长期维度看，盈利无疑是主导超额收益的核心；从短期维度看，少部分时间可能出现背离，但绝大多数时候，超额收益仍然由盈利所决定，哪怕是业绩空窗期。

　　天风证券认为，5月-6月虽然是业绩真空期，但是业绩反而更加重要。具体配置方面，短期季度维度应布局中报高增长的板块，如数据中心、半导体、游戏、医疗信息化、军工、动物疫苗、工程机械、垃圾处理、装饰建材等。

　　此外，长期年度维度应关注未来一年有望保持或进入高增速区间的方向。具体来看，以下三个方向大概率未来一年保持或进入高景气度阶段，并能够获得超额收益。一是中长期产业趋势明确，包括数据中心、5G基础设施、国产化替代等；二是政府资金(预算内资金、特别国债)投向的民生和防疫领域，包括医疗器械、疫苗、医疗信息化、环保等；三是老旧小区改造和房地产竣工产业链，包括装饰建材、家具家电、楼宇设备电梯、电表等。