券商聚焦中信证券指北美云计算巨头业绩有望在下半年反转
摘要: 中信证券发研报指,受宏观预期转弱等拖累,北美云计算巨头业绩自2022年第三季度开始进入下行通道,并体现在营收增速、运营利润率等层面。当前全球云计算市场仍处在中高速发展阶段,
中信证券发研报指,受宏观预期转弱等拖累,北美云计算巨头业绩自2022年第三季度开始进入下行通道,并体现在营收增速、运营利润率等层面。当前全球云计算市场仍处在中高速发展阶段,传统企业数字化、AI等新业务的拉动等仍是云平台中期增长的重要来源。
短期维度,欧美经济韧性好于市场预期,伴随宏观预期的逐步企稳,欧美企业IT开支有望重回扩张通道,叠加当前北美云厂商充足的在手订单储备,并考虑到云计算作为典型“消费型”业务,调整时间窗口一般不会持续太久,该行判断,北美云计算巨头业绩大概率在上半年触底,并自下半年开始重新进入上行通道。未来6-12个月维度,该行积极看好北美云计算巨头的投资机会,个股偏好顺序依次为:微软(MSFT)、亚马逊(AMZN)、谷歌(GOOG)等。
通道,维度