继续消化利空因素 a股趋势相对稳定

　　最近，每股趋势都非常强劲，a股趋势相对稳定。然而，港股未能跟随上涨。上周，恒指主要消化自己的利空因素。

　　 从坏消息的程度来看，短期形势是雷声大雨点小，对市场的影响相对有限。上周五，坏消息宣布后，美股票上涨。未来如何进化需要密切关注具体的着陆情况。

　　 本周，迎来网易将第二次在香港上市。中股票的回归将给市场带来活力。预计港股走势将在本周初固定，但应关注美国非农数据和美国国内事件的爆发对后期股市的影响。

　　 目前，市场上个股严重分化，强势板块将继续加强保暖性的努力。由于半年度报告将在6月份被大肆宣传，资金将提前进行布局，主要板块方向如医药、网络经济、教育、物业管理、云计算，等。然而，香港本地股市仍将疲软。请注意10日23566点的压力。

　　【本周金股】

　　希玛眼科(03309)

　　 该公司宣布，深圳希玛医院的现有租赁协议即将到期。深圳迈达医院和深圳希玛医院于2020年5月22日签订新的租赁协议，将深圳物业的租赁期限延长三年。该公司最大的吸引力在于其门诊服务将升级为医院。时间预计在第二和第三季度。如果该许可证被颁发，国家扩展空间将被开放。

　　 该公司计划今年在深圳建立五家希玛眼科医院，除了福田，宝安和平山。最有可能开发的区域路线是前海和罗湖，大湾区是集团的另一个发展重点。今年将在惠州和珠海开设医院。此外，该集团还计划在海湾地区其他合适的城市建立医院。如果预计今年在深圳设立五家希玛眼科医院，这一增长将基本实现。

　　 从趋势上看，该股已经突破了2018年8月以来的高点，属于大盒子的突破，有很大的想象空间。

　　【产业观察】

　　 最近，国内研究机构预计，公共卫生事件后，数字化转型和向云迁移的进程将全面加快，中 美和云计算巨人将长期受益。第一季度，云计算巨头表现出了韧性，而IDC的企业订单也保持强劲，显示下游云计算和科技公司的需求持续强劲。一线云计算大亨和核心芯片， IDC以及云计算产业链上游的设备制造商都具有长期配置价值。

　　 在公共卫生事件期间，电子商务、流媒体娱乐和远程办公需求的巨大增长推动下，美中的巨头Q1表现良好。全球云计算市场Q1为290亿美元(同比增长37%)，而来自AWS和微软商业云的新订单依然强劲。根据Canalys的数据，全球排名前四的云巨头(亚马逊、微软、谷歌和阿里巴巴占第一季度总份额的62%(同比增长4pcts，环比增长1pcts)。

　　 英伟达(NVDA.US)公布第一季度收入和净利润好于市场预期，第二季度前景更为乐观，这是受库存市场好转和对游戏和数据需求增加的推动。4月27日，该公司以70亿美元完成了对Mellanox的收购，并将从第二季度开始整合。在第一季度，英伟达推出了第一款基于英伟达NVIDIA Ampere架构的数据中心GPU产品A100以及计算力达到5 petaflops的人工智能系统NVIDIA DGX A100。

　　 阿里巴巴(09988)云计算业务收入在2020财年同比增长62%，这主要是由于其公共云和混合云业务收入贡献的增长。阿里云通过开发技术和商业解决方案以及促进公共和私营部门各行各业的数字转型，继续保持其在亚太地区云计算市场的领先地位。今年4月Gartner发布的信息显示，根据基础设施即服务(IaaS)和基础设施公共服务(IUS)的市场份额，阿里云是亚太地区最大的云计算服务提供商。

　　【数据看盘】

　　 事实上，美股票受到了美联邦储备委员会相关政策的极大影响。美联邦储备银行的资产负债表已经上升到7万亿美元。在上一个QE，美联邦储备银行的资产负债表用了四年多的时间从8000亿上升到4300亿，而这一次用了两个多月的时间从3600亿上升到7000亿。然而，随着经济工作的恢复和对公共卫生事件影响的担忧，美股市的上涨势头有所减弱。

　　 香港股市目前主要担心自身问题的影响。暂且不说恒指作个股在香港已经流行了一段时间，股票投机不会继续。

　　从5月份PMI数据来看，经济复苏势头良好，尤其是非制造业仍处于加速复苏期。两会已经设定了赤字比率、特别国债和专项国债的配额。公共卫生事件得到控制后，当地政府也将增加基础设施建设。活跃金融将继续落地，基础设施投资仍有进一步复苏的空间。

　　 恒生指数本身的估值处于历史低点，市净率为0.88PB，市盈率为7.66。然而，美股市不太可能再创新高，而且存在短期调整需求。在坏消息的影响下，香港本地股票也将受到干扰。他们可能需要对最近的市场形势保持谨慎。他们也可以冷静下来，耐心地等待筹码完全交换。该行动主要基于健全的防御，侧重于半年度业绩。