唐人神董事长“产能过剩论”带崩猪肉股

　　 根据同花顺国际金融公司的数据，猪肉概念股昨日下跌4.41%，许多主要股票接近跌停板。市场参与者直接指向唐人神陶一山，董事长的“产能过剩理论”(002567)，或板块跳水的导火索。

　　 两年后，肉的价格降到了4-5块？

　　 在9月6日市场上广为流传的一篇文章中，唐人神，一家大型养猪场的董事长陶一山，在接受《中国经济周刊》采访时表示，目前的生猪价格是千年一遇。

　　 根据公开数据，第一季度，唐人神每头猪的平均利润为1938元。受生猪价格波动影响，第二季度生猪平均利润仍超过1500元。从1月到6月，唐人神每头猪盈利1685元。然而，生猪价格的疯狂增强了生猪市场扩张的信号，许多生猪企业开始大规模养猪项目。陶一山表示，据不完全统计，中国主要养猪企业宣布的在建或待建养猪项目将达到20亿头，而猪肉， 中国的消费量仅为6.5亿头。未来，生猪工业将出现产能过剩或面临灾难。

　　 陶一山说，“猪肉价格的拐点将在明年初。随着新一轮养猪周期的开始，生猪的产能将面临过剩。大型养猪户预测，到2022年，国内肉类价格将降至10块。我甚至更加悲观。肉类价格完全有可能降至4-5英镑。”

　　 记者注意到，在9月2日的新闻发布会上，新希望董事长刘永好，(000876)也表示相信，猪肉价格有可能在明年年中之后逐步回归正常价格。今年5月18日，刘永好公开表示，即使有很多企业加入，短期内的价格也不会迅速下降，因为养猪是一个周期长、资金，投资大的产业，但2021年和2022年会出现供过于求，价格甚至会跌出成本线。

　　 两家上市公司的董事长唱出了糟糕的猪价。昨天，猪肉的概念急剧下降。截至收盘，天邦股份下跌9.76%，【正邦科技(002157)、股吧】下跌9.76%，新希望，海大集团和唐人神下跌超过8%。“主席在敏感的位置，动了动嘴，蝴蝶张开了翅膀，飞天神猪被吹到了悬崖边上。”一些投资者昨日描述了盘面。

　　 20亿人口的规模只是一个理想状态

　　 “产能过剩理论”在业界引起了热烈的讨论。昨日，卓创信息生猪，分析师王凌云，告诉记者，“在建或待建的养猪项目将达到20亿头”，这是一个理想或有计划的情况。更有可能的是，陶一山想要表达的是，在行业高利润和高政策的驱动下，该行业恢复生产和投资的积极性很高。

　　 在她看来，在生猪，从建厂到实际生产通常需要2年9个月左右的时间，而自我修养的时间更长，供应方的恢复是一个缓慢的过程。而且，随着生猪周期价格的向下调整，养殖端补充栏目的积极性会有明显的变化。目前，非洲，没有有效的猪瘟防控措施，上游端仔猪和母猪的生长速度较慢，这是该行业恢复生产面临的问题。目前，国内生产能力将以每月2-3个百分点的速度恢复，预计到2021年底将恢复到流行前的理想库存水平。

　　 在采访中，“理性回调”这个词经常出现。Sogou.com认为，生猪市场仍不具备在短期内持续下跌的基础和条件。但是，由于生产能力的不断恢复，生猪价格上涨的阻力也很大，生猪的价格将逐渐缓慢回落到合理的范围。

　　 在与投资者的私下交流中，许多上市公司也持谨慎态度。8月底在线上的一次交流会议上，中粮肉类高管透露，目前大型企业的平反效果相对较好，一些中小散户已经开始平反。生猪价格的后续走势应该根据供求情况来判断。在第四季度的行业中，屠宰量应该有所增加，但这也是消费的高峰期，所以总体而言，今年的生猪价格应该仍处于较高水平。

　　 记者注意到，长江证券农业分析师也首次表示：最近的新闻报道对近期生猪价格过于悲观，不必太过担心，调整是买入机会。该经纪公司指出，新闻中20亿在建项目的数据可能存在一些失真(人均固定资产投资1000元需要2万亿资金。虽然大型水产养殖企业正在迅速扩张，但目前集中的行业产能仍然较低(2019年前20强中只有11%)，而非洲的猪瘟疫情使得零售产能持续萎缩，使得行业产能难以像往年那样快速上升。截至7月，中国可育母猪的存量仅为正常年份的73%，预计生猪价格将长期保持高位。

　　 长江证券进一步表示，在第三季度，迎来，大多数水产养殖企业将快速增长，其业绩预计将继续保持大幅增长。板块在表现上有明显的比较优势。值得一提的是，新希望和唐人神也出现在经纪人的推荐名单上。