招商证券：投行业务频收监管函 内控存风险隐患

　　 2020年11月20日，证监会宣布对参与华晨汽车债券的中介机构进行核查。同一天，上交所就华晨汽车2017年公司债券承销中的招商证券违规行为发出监管警告信。招商证券债券承销业务频频“踩雷”。在不到一年的时间里，招商证券多次受到监管机构的警告，其投资银行业务的内部控制风险逐渐暴露。

　　华晨汽车公司债“踩雷” 证监会将同步查处中介机构

　　 2020年11月20日，官网， 证监会发布通知，对华晨汽车集团控股有限公司及相关中介机构采取相关措施。内容显示：“近日，华晨汽车集团控股有限公司(以下简称华晨集团)债券违约，引起市场关注。证监会依法对专项进行了检查。根据检查情况，今天，华晨集团采取行政监督措施，发出警告信，决定对涉嫌信息披露违规行为进行调查，并对参与华晨集团债券的中介机构进行同步核查。认真查处违法违规行为。”

　　 同一天，上交所向招商证券，发出监管警告信，信中显示：“公司承销、担任受托人的华晨汽车集团2017年非公开发行公司债券(二期)违约，上交所向公司发出监管警告信。主要违规行为涉及：未及时履行受托人信息披露职责，未能有效转变受托人信用风险管理职责。”

　　 网络记者就上述监管函以及证监会后续调查对公司业务的影响进行了采访，公司表示没有回复。

　　近一年频收监管函内控存风险隐患

　　 招商证券邦德的《踩雷》似乎运气不好，但事实并非如此。互联网记者通过证监会官网发现，过去一年，招商证券收到两封监管措施警告信，该公司保荐代表人收到一封监管警告信，均涉及投资银行相关项目(详见表一)。网络记者就内控风险采访了该公司，该公司也表示没有回复。

　　 表一：证监会在过去的一里对招商证券和他的赞助商采取了管制措施

　　 从招商证券收入结构来看，投行业务收入占比从2016年的18.42%下降到2020年中期报告的7.89%，投行业务占比逐年下降。近年来，投资银行业务监管信函频繁发生，不可避免地引起人们对其内部控制风险的担忧。