永煤10亿违约债券部分本金将展期 还有两笔超短融本息待偿

　　河南永城煤电控股集团有限公司(以下简称“永煤控股”)债券违约风波发酵数日后，展期方案终于确定。11月24日，永煤控股发布公告称，2020年度第三期超短期融资券2020年度第一次持有人会议两项议案均获通过，同意发行人先行兑付50%本金，剩余本金展期270天，展期期间利率保持不变，到期一次性还本付息，并豁免本期债券违约。

　　公告显示，光大银行和中原银行作为召集人通过现场与非现场方式相结合的方式于11月23日19时至20时召开上述会议，参会账户共31个，合计持有“20永煤SCP003”面值总额共计人民币10亿元，对应持有人所持有的表决权的100%。

　　永煤控股成立于2007年6月，总部位于河南省永城市，为地方国有企业，经营范围包括对煤炭、铁路、化工及矿业的投资与管理；发电及输变电；机械设备制造、销售等。该公司控股股东是河南省最大国有企业河南能源化工集团有限公司，持股比例为96.01%，实控人为河南省国资委。

　　11月10日，永煤控股发布公告称，因流动资金紧张，“20永煤SCP003”未能按期足额偿付本息，已构成实质性违约，涉及本息金额共10.32亿元。这是永煤控股首次出现债务违约，信用评级机构次日将其主体评级由AAA下调为BB，列入可能降级的观察名单，相关债券评级也随之下调。11月13日，该公司表示已兑付利息，债券本金正在筹措中。

　　11月23日，永煤控股再度公告称，由于受疫情冲击企业经营承压、债券市场融资困难等多重因素影响，公司流动性出现问题，导致“20永煤SCP004”、“20永煤SCP007”未能按期足额兑付，涉及本息金额共计20.57亿元。

　　对于上述两笔债券后续工作安排，永煤控股表示，公司将积极与各方协商妥善的债务解决方法，努力达成债务延期或和解方案，在宽限期内将努力通过外部融资、资产处置、压缩开支以及寻求外部多方支持等各项措施全力筹措偿还资金，还将全力配合主承销商，召开债券持有人会议，共同商议后续救济措施，维护持有人权益。

　　值得关注的是，永煤控股上月刚发行了2020年度第六期中期票据“20永煤MTN006”，发行总额为10亿元，发行期限为3年，而其此次募集资金也已用于还债。

　　截至目前，永煤控股存续债券23只，余额合计234.1亿元，其中年内到期债券金额合计50亿元，一年内到期债券金额合计120亿元。而其控股股东河南能源化工集团有限公司存续债券20只，余额合计255.3亿元，其中2021年内需要兑付及回售的债券规模超过200亿元，面临很大的债券集中到期压力。

　　此外，永煤控股和河南能源存续公开债务融资工具中均设置了交叉保护条款，上述违约将触发交叉保护条款。根据相关约定，若公司无法在发生触发交叉保护条款之后的10个工作日(不得超过10个工作日)的宽限期内进行足额偿还，或将面临更大交叉违约风险。

　　交易商协会11月12日发布消息称，将对发行人及相关中介机构在业务开展过程中是否有效揭示风险并充分披露、是否严格履行相关职责启动自律调查。在调查过程中，若发现相关机构违反自律规则的，交易商协会将予以严格自律处分；如相关机构存在涉嫌欺诈发行、虚假信息披露等违法行为的，交易商协会将移交相关部门进一步处理。

　　交易商协会11月24日消息显示，其对永煤控股的自律调查已基本完成，并已将自律调查发现的永煤控股涉嫌违法违规线索通过有关部门移送证券监督管理部门。下一步，交易商协会将按程序推进对永煤控股的自律处分。同时，交易商协会在调查中发现永煤控股母公司河南能源化工集团有限公司也涉嫌存在相关违规行为，已对其启动自律调查。