计算机行业：报表验证工业软件景气度(附基金持仓Q1总结)

　　行业观点及重点推荐

　　相关核心公司20 年年报和一季报，进一步验证工业软件行业景气度。相关公司陆续发布年报以及一季报(预告)，20 年财务数据验证行业景气度持续上升。特别是中望软件Q1 收入同比增长52.12%，【赛意信息(300687)、股吧】预告Q1 收入同比增长58.00%-65.00%，国产化和数字化转型驱动相关公司收入明显提速，行业景气度加速上行。

　　驱动因素不变，景气度加速不变。其一，后续政策红利持续落地，加速产业发展。4 月14 日，工业和信息化部发布《“十四五”智能制造发展规划(征求意见稿)》公开征求意见，提出到2025 年，规模以上制造业企业基本普及数字化。

　　其二，下游高景气度提升支付能力，利好以工业软件为核心的数字化转型。

　　近半年制造业景气度处于较高位置，20 年下半年以来，中国PMI 相关数据保持在较高的位置，21 年3 月PMI 数值达到了51.9%。而客户数字化转型，支付能力是基础。

　　另外，本周基金一季报公布完毕，我们对基金持仓Q1 持仓进行梳理。

　　1)对计算机板块配置比例有所下降，目前属于低配。2021Q1，在基金重仓持股中，计算机板块整体持仓比例为3.08%，环比减少0.65 pct，跟行业流通市值占比相比，目前低配0.41pct。

　　2)深信服为板块第一大重仓股，前十大重仓股变化不大。2021Q1，在基金重仓持股中，深信服位列第一大重仓股，基金共持有公司4637 万股，持股总市值达114.5 亿。

　　投资建议：

　　从计算机自上而下角度，重点推荐云计算、5G 应用(工业、车)、网安安全与信创。

　　围绕工业软件，建议关注中望软件、中控技术、鼎捷软件、盈建科、赛意信息、【中科创达(300496)、股吧】、能科股份

　　市场及板块走势回顾

　　上周，计算机板块上涨了0.77%，同期创业板指上涨了7.59%，沪深300 上涨了3.41%，板块跑输大盘。

　　风险提示：宏观经济不景气；政策落地不及预期；技术推广不及预期