中证通：风格拐点切换？是考验更是机会！

　　 青衫烟雨客,，,似是故人来。的市场很热闹，但总有一种莫名的痛苦，人类的灾难不应该是资本市场的狂欢！

　　 随着我国疫情的死灰复燃，医药股引爆市场，成为各路基金的宠儿。这一幕似乎也差不多。这个市场总是这样，沿着过去的道路定义了一个可预见的未来。

　　 随着德尔塔病毒的传播，全国各地都出现了疫情，很多城市都实施了全面的核酸检测，让久违的检测理念再次活跃起来。但国外疫情更为严重，欧、美国家新病例再次爆发，疫情已成为常态。

　　 这一波与疫情相关的概念，无法与去年相比。目前只能定义为反抽，短期参与意义不大。中国在防疫方面很有经验。这一次，我还是选择相信我们的国家，德尔塔病毒很快就会被彻底封杀。

　　 疫情反复和经济活动有限对下半年的经济增长产生了影响。为了保持增长，国内外都将继续货币宽松，这实际上对整个市场都是有利的，所以下半年不用太担心！

　　 新人笑，老人哭，医药股的觉醒也挤压了跟踪股的空间。北方华创减持已成为半导体最大杀手，而齐齐则上演下跌趋势。在当前市场风格切换的过渡阶段，龙头老大的突然减持无疑会让敏感脆弱的资金出逃。

　　 与此同时，同为赛道三剑客的光伏和锂电池，也吓得瑟瑟发抖。最上游和最强的股票，如赣锋和天齐，一度跌停；光伏组件的波浪和阳光也变得面目全非。

　　 当对赛道的信念一度开始出现分歧时，市场就像一座建筑，它正在逐渐消失。这样，让市场属于市场，而凯撒属于凯撒!

　　 沧海横流，方显英雄本色！

　　 当前市场风格的一大变化，本质上是遵循不变的规律：涨多了跌、跌多了涨。也是道家所说的：天之道，损有余而补不足。

　　 很多人只看到了这两天白马股的崛起，却忽略了上半年的惨重损失；同样，很多人只看到了这两天跟踪股的调整，却忘记了前两个月的井喷式上涨。所以，真相是上半年没赚到钱的亏损在回，上半年赚到钱的利润在回。

　　 但我们清楚地知道，二季度机构资金已经从核心资产转移到跟踪成长，真正的主流市场仍然是跟踪成长股。定期调整不会影响长期趋势。

　　 李电池、赛道符合政策向上和资金向下偏好的要求。与此同时，该行业的高度繁荣依然存在。唯一的缺点就是股价短期内涨幅过大。经过这次调整，很多股票又回到了理想价位。

　　 当然，市场上也经常存在矫枉过正的情况。有些票涨得太快，跌得很惨。我们可能无法把握最高点的最高点，也无法猜测最低点的低谷。但是，只要大方向是对的，我们总能抓住一些可以获得的利润。

　　 目前市场波动越来越大，对应的是交易量的不断增加，这也意味着资金存在较大差异。但是，很多分散的基金在波动加剧时，容易因为追涨杀跌而面临涨跌。他们一时贪婪，一时恐慌。他们依靠市场的噪音和不确定的波动在盘中交易中做出很多决策，这自然会导致很多错误。

　　 与其这样，还不如躺着不动。为了拥有一家好公司，至少有几个困难必须克服。一是坐冷板凳，二是承受大回撤，三是不被蝇头小利诱惑。市场会以各种方式考验投资者的持有力，甚至产生极大的怀疑和自我否定。O