招商基金侯昊:通过长期投资把握医药高成长机会
摘要: 8月23日,招商基金量化投资副总监侯昊发表观点指出,在部分公司业绩不及预期等多因素扰动下,近期医药板块波动较大。短期内看,重点关注医药板块的情绪企稳情况,但对宏观政策导向不宜过度悲观,
8月23日,招商基金量化投资部副总监侯昊,表示,受部分公司业绩不及预期等因素干扰,近期医药板块波动较大。短期来看,应重点关注医药板块的情绪稳定,但对宏观政策取向不宜过于悲观。医药体制改革将总体遵循行业规则,继续推动行业有序发展。后续可以通过定投平滑短期波动,通过长期投资抓住医药高增长、旺赛道的机会。
据侯昊分析,引发医药板块波动的因素包括中期报告个别公司业绩不及预期、国家胰岛素集采计划出台、安徽临床检验试剂集中采购谈判等,但实质在于市场担心相关因素会影响业务经营,导致医药领域几个子板块同步下滑,包括CXO、消费医疗、疫苗等不受集采政策影响。
展望市场前景,侯昊指出,短期仍需观察医药板块情绪企稳情况,但对宏观政策取向不宜过度悲观。总体而言,医药体制改革仍将遵循行业规律,继续推动行业有序发展。接下来可以重点关注新冠肺炎疫苗出口的量和价,以及CXO和医美的估值和消化情况随着时间的推移,未来二类疫苗和CXO产业的景气度还会继续上升。配置方面,可以通过定投的方式平滑短期波动,通过长期投资把握高增长景气度的赛道机会。
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