申万宏源交运造船数据跟踪：船舶用钢供需座谈会 造船钢铁唇齿相依提高国际竞争力

　　本期投资提示：

　　租赁造船产业链：造船板块推荐优先级提升，景气度拐点提前到来，当前为底部重要布局阶段，预计Q4BDI 指数，新造船量价上涨可持续形成进一步催化。重点推荐关注中国船舶，新加坡扬子江船业(BS6)。租赁板块关注中国船舶租赁， Atlas Corp。

　　船舶用钢供需座谈会召开，三大造船央企与钢企签署长期采购协议。中国钢铁工业协会、中国船舶工业行业协会于9 月23 日在江苏省常熟市共同组织召开船舶用钢供需座谈会。

　　国内三大央企造船集团、骨干民营造船企业与国内钢铁企业签署了长期采购协议。我们认为目前还在框架协议阶段，具体合同还有待签署。钢价成本波动是影响船厂接单意愿的原因，长期采购协议有希望稳定行业发展，提高船厂接单意愿，在当前海运紧张情况下也符合国家利益。 我们认为整体利好中国船舶行业竞争力，同时也是针对9 月初“韩国造船业再腾飞战略”的回应。

　　中船邮轮拟增资23.8 亿元。中国船舶公告，中船工业集团拟向中船邮轮增资人民币23.8亿元。【外高桥(600648)、股吧】造船广船国际拟放弃对其同比例增资权。根据已经备案完成的以2020 年9月30 日为基准日的评估报告，本次交易完成后，中船邮轮认缴注册资本由人民币23.5 亿元增加至47.3 亿元，中船工业集团对中船邮轮的持股比例为91.94%，外高桥造船持有中船邮轮的股权比例将由16.28%减少至7.13%，广船国际对中船邮轮的持股比例由0.71%下降至0.31%。

　　考虑到发达国家对纯电动汽车的需求加速增长，汽车运输船市场也沸腾，今年订单超越过去6 年总和。根据国际船舶网，继新加坡东太平洋航运(Eastern Pacific)和英国船东Zodiac下单订造多艘新船后，新造车辆运输船(大型汽车与卡车运输船LCTC/汽车和卡车运输船PCTC/汽车专用运输船PCCs)的总价值于上周突破了32 亿美元。如果包括备选订单里的船只，那么今年的新造船价值已经高达44 亿美元。

　　价格数据跟踪：所有船型新造船价格继续上升。9 月24 日，克拉克森新造船价格指数收于149 ，较年初上涨16.7%，干散货新造船价格指数收于158 ，较年初上涨28.3%，油轮新造船价格指数收于179 ，较年初上涨22.9%。集装箱主力船型新造船价格较年初增长28.2%-43.1%。9 月，克拉克森二手船价格指数收于172 ，较年初上涨72.7%，干散货二手船价格指数收于170 ，较年初上涨60.7%，油轮二手船价格指数收于118 ，较年初上涨5.6%。集装箱船二手船价格指数收于94 ，较年初上涨115.8%。

　　订单数据跟踪：9 月，所有船型手持订单8468.0 万CGT，同比上涨13.1%。干散货船手持订单1317.4 万CGT，同比下跌-16.4%，手持订单运力占比6.2 %。油轮手持订单1217.1万CGT，同比下跌-1.1%，原油船手持订单运力占比8.4 %，成品油船手持订单运力占比6.7 %。集装箱船手持订单2323.3 万CGT，同比上涨132.6%，手持订单运力占比21.8 %。

　　风险提示：经济增速低于预期，航运景气度低于预期。