非银金融行业周报：五家机构通过试点公募基金投顾业务现场验收

　　市场回顾：

　　自2021 年10 月18 日至2021 年10 月22 日收盘，非银金融板块上涨2.18%，沪深300 指数上涨0.56%，非银金融板块跑赢沪深300 指数1.62pct。从板块排名来看，与其他板块相比，在申万28 个板块中位列第4 位。从PB 估值来看，非银金融行业估值上涨至1.53 倍水平。子板块PB 分别为，证券1.74，保险1.29，多元金融1.05。

　　子板块周涨跌幅分别为，证券0.64%，保险5.99%，多元金融0.37%。

　　股价涨幅前五名分别为广发证券、财通证券、东方证券、申万宏源、光大证券。

　　股价涨幅后五名分别为湘财股份、长城证券、【国联证券(601456)、股吧】、西部证券、东方财富。

　　每周一谈：

　　5 家机构通过试点公募基金投顾业务现场验收基金投资顾问业务是指合格机构接受客户委托，按照合同约定向客户提供基金及中国证监会认可的其他投资产品的投资建议、辅助客户做出投资决策，或按规定代理客户办理交易申请的经营性活动。

　　2019 年10 月，证监会首批五家基金公司或旗下子公司获得基金投顾资格；12月，盈米、蚂蚁、腾安三家第三方基金销售机构获得基金投顾资格。2020 年2 月，三家银行、七家券商获得基金投顾资格。2021 年6 月，第二批基金投顾试点机构陆续获批资格。如今有57 家金融机构获得基金投资顾问资格，包括24 家基金公司及其子公司、27 家券商、3 家银行以及3 家基金销售公司。

　　深圳地区中信证券、招商证券、国信证券、博时基金和招商基金5 家机构通过试点公募基金投顾业务现场验收，完成展业谈话，正式开展公募基金投顾业务。如今，获得基金投资顾问试点资格的金融机构有57 家。

　　西部证券终止收购新时代证券

　　2021 年10 月19 日晚，西部证券发布公告称，终止与北京金融控股集团有限公司(下称“北京金控”)联合收购新时代证券股权的报价。

　　根据北京产权交易所要求，2021 年10 月19 日17:00 为标的股权转让项目挂牌公告截止时点，意向投资者需在上述时点前完成资料提交及保证金缴纳工作。截至2021 年10 月19 日17:00，西部证券未收到北京金控已经履行完毕法定程序的内部决策文件。因此，双方组成的联合体无法于北京产权交易所要求时间内完成资料提交及保证金缴纳工作。基于以上原因，公司终止参与本次标的股权收购报价事项。这意味着西部证券与北京金控组成的联合体已终止上述收购。至此，对于新时代证券的意向收购方目前仅剩东兴证券和中国诚通组成的联合体。

　　投资策略及重点推荐：我们认为券商板块将呈现震荡向上走势。基金投顾模式将影响公募基金传统销售，助力券商财富管理转型。券商整体估值水平当下处于历史低位。我们建议投资者关注东方财富、东方证券等财富管理转型标的和中信证券、广发证券等头部券商标的。

　　风险提示：资本市场监管加强的风险；市场竞争加剧的风险；疫情控制不及预期。