2024年证券类私募基金规模有望重回6万亿元 投顾业务将助力基金业高质量发展

　　2023年是特殊的一年，也是充满机遇与挑战的一年。后疫情时代下，全球经济动荡，资本市场波动加剧，我国经济依然保持稳中向好的态势，展示了非凡的韧性。为了更好地提振投资者信心，活跃资本市场，监管层大力出台各项措施，加大投资端改革，希望吸引更多中长期资金进入市场。

　　在12月14日举办的第十届中国对冲基金年会上，据排排网基金销售公司总经理林丽介绍，今年持续下行的市场环境中，证券类私募基金整体规模变化不大，但相比2022年高峰期的6万亿元有所减少。她预计2024年证券类私募基金规模有望重回6万亿元，甚至有望突破新高。

　　财富管理新时代到来

　　随着经济进入新旧动能转换的关键阶段，金融市场供给和居民财富配置需求也正在发生着深刻变化，而这些变化决定着财富管理行业进入新的时代。

　　“财富管理新时代已经到来，散户产品化、交易机构化以不可逆转的趋势成为日常。”民生期货副总裁唐世堃表示，高净值客户迅速增长，智能交易工具层出不穷，财富管理市场日新月异，对冲基金大有可为，正积极推动我国金融市场高质量发展。

　　今年量化私募备受关注，市场热度持续攀升。玄元投资副总经理、量化投资总监孔镇宁认为，量化是一种方法论，是一种投资的手段，研究的方式。通过系统、科学的方式去解决人脑判断存在的缺陷和问题。孔镇宁判断，2024年量化环境会继续改善，但是竞争一定会更加激烈，有效性也会增加，既是压力，也是驱动力。

　　百亿量化私募千象资产合伙人、总裁吕成涛围绕多元量化投资展开进行了介绍，吕成涛表示，多元量化投资模式有利于降低风险，应对市场波动，实现长期稳定的投资收益，具有较强的适应性和对抗通货膨胀的能力。因此，多元量化投资模式前景广阔，适合长期投资者投资。

　　量化私募子午投资合伙人夏南在主题演讲中表示，他们以量化T+0起家，融合人工智能开发了全自动交易系统，通过AI模型预测股票长短期的涨跌，根据对未来涨跌的判断提前买卖，股票到一定的涨跌幅就开关仓。目前他们产品既做高频量化选股，也含有期权下跌限损策略。

　　投顾业务需求提升

　　随着私募基金规模的不断扩大，市场对专业投资咨询服务的需求不断提升，基金投顾行业受到了越来越多的关注。

　　林丽指出，投资顾问业务会在不久的将来由试点向常规化转变，对投资者服务和回报的改善、资本市场资金结构优化、基金行业的高质量发展有良好的促进作用。

　　华泰证券金融产品部副总经理李歌、易方达基金投顾业务部总经理助理宋灏以及排排网基金销售公司产品研究部副总监刘有华纷纷发表了自己的看法。

　　李歌表示，“我们所面临的买方投顾环境逐步走向成熟。基金投顾的服务体系应该是基于‘知—行—伴’逻辑，从引导客户建立合理的投资目标，到正确的投资行为，坚持‘长期视角、资产配置、权益定投’，并通过有效的陪伴帮助投资者坚持下去。”

　　宋灏认为，投研建设更注重策略服务能力的提升，投资研究是“顾”的起点和基础，是投顾业务稳健前行的基石。

　　刘有华表示，基金投顾业务最大的机会是投资范围大扩容，新增私募基金的投资范畴。私募基金在策略和品种方面可以给基金投顾提供非常多的选择，包括以前不敢想象或者是没有见过的。

　　中金财富董事总经理乔博也发表了自己的看法，他指出，基金投顾推出的初衷，就是解决基金赚钱但基民不赚钱的问题。基金投顾需要做的就是去寻找一些低相关度的收益来源，给客户呈现波动率比较低的组合。私募市场也会对基金投顾带来一个新的挑战，如何管理好风险，是从业者未来应对配置私募基金中需要解决的问题。